Mercado Hoje 02/06/2025: Confira as principais notícias

Confira as principais notícias do Mercado Hoje 02/06/2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em baixa; Commodities mistas. Guerra comercial e Moody’s pressionam mercados. Potencial mudança na taxa de intercâmbio: Financeiras (-). Atualizamos nossas carteiras para junho. Veja!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 137.026 (-1,09%)
S&P: 5.912 (-0,01%)
Dólar Futuro: R$5,77 (+1,10%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou queda de 1,09% no último pregão, cotado a 137.026 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. A primeira resistência fica em 140.200 pontos e a segunda em 142.350. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 137.000. O próximo fica na faixa de 133.100 pontos.

O Dólar Futuro apresentou alta de 1,10% no último pregão, cotado a 5.768,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.660 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.570. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.810 e a segunda em 5.875.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA negociam em baixa com intensificação das tensões comerciais entre EUA e China. Acusações comerciais mutuas de violação do acordo concluído no mês passado e promessa de Trump de dobrar as tarifas sobre aço e alumínio reduzem o apetite ao risco. O petróleo sobe com aumento de produção menor que o previsto da Opep+ e série de ataques da Ucrânia a aeroportos estratégicos na Rússia. O minério de ferro cai com plano de aumento de impostos sobre o aço.

Doméstico

A Moody’s rebaixou a perspectiva de rating do Brasil de positiva para estável, refletindo deterioração acentuada da capacidade de pagamento da dívida e um progresso mais lento do que o esperado no enfrentamento da rigidez dos gastos. A China proíbe a importação de todos os produtos avícolas do Brasil após aumentos de casos de gripe aviária e a Aneel define bandeira vermelha. Pesquisa Focus, PMI e fala de Galípolo ao final do dia são destaques da agenda.

Atualizações do Mercado Hoje 02/06/2025

Top 10 Ações

Para o mês de junho, estamos reduzindo Petrobras e Telefônica Brasil e realizando a troca de Multiplan por Iguatemi, de JBS por Marcopolo, Copel por Equatorial e Grupo Mateus por SmartFit. A redução de Petrobras tem como objetivo adequar o peso da ação ao índice e estamos ajustando o peso de Telefônica Brasil para adequar ao nível de defesa que julgamos adequado para a carteira no momento de mercado.

Vemos Multiplan bem precificada no momento, dando oportunidade para a adição de Iguatemi na carteira, papel que performou aquém das pares, mas que acreditamos que deverá recuperar e ficar mais alinhada a elas. Devido ao evento societário de listagem nos EUA estamos removendo JBS da carteira e no lugar adicionamos Marcopolo.

Acreditamos que a fraca performance pós resultado do 1T25 foi exagerada e vemos resultados mais fortes para a empresa ao longo do ano, dando espaço para reprecificação da ação para ficar em linha com as estimativas de lucro. Após a forte performance de Copel, optamos por fazer lucro e abrir espaço para Equatorial, pois vemos tanto crescimento via participação na Sabesp, quanto continuidade dos resultados fortes advindos do bom controle de custos.

A remoção da participação em Grupo Mateus advém da troca por SmartFit. Gostamos das duas teses, mas entendemos que Smartfit possui melhores perspectivas para o curto e médio prazo, vemos a continuidade dos bons resultados no segundo trimestre.

Top 10 BDRs

Para o mês de junho, as incertezas em relação aos impactos das tarifas sobre a economia norte-americana nos deixam mais cautelosos quanto a movimentos mais expressivos no mercado externo, dessa forma vemos espaço para realizar ajustes marginais no portfólio, buscando um melhor alinhamento com o cenário atual. Assim, estamos reduzindo o peso de NextEra, Google, JPMorgan e Amazon em 2 pontos percentuais cada para dar mais espaço ao ETF de S&P 500.

Carteira Dividendos

Para o mês de junho, estamos mantendo nossa Carteira Dividendos inalterada.

Nu Holdings

A carteira de crédito de empréstimos pessoais do Nu foi, mais uma vez, o destaque. O crescimento da carteira acelerou para 4,5% m/m e manteve seu ritmo forte em 86% a/a (ajustando pelos write-offs, estimamos crescimento de 3,4% m/m e +78% a/a). Do lado positivo, o Nu conseguiu expandir essa carteira em todas as faixas de renda, penetrando com sucesso nos segmentos de maior renda.

Em relação à carteira de cartão de crédito, o Nu parece estar acelerando as originações principalmente nos segmentos de menor renda, o que é consistente com o discurso da companhia na teleconferência do 1T25, onde afirmaram que fariam testes e retomariam parcialmente as originações no Pix Finance.

Financeiras no Mercado Hoje 02/06/2025

Com a possibilidade de o Banco Central do Brasil lançar um processo de consulta pública sobre o teto das taxas de intercâmbio, conforme mencionado durante um evento na semana passada, aproveitamos a oportunidade para reavaliar os impactos estimados para o setor.

Caso a consulta avance e resulte no estabelecimento de um teto para as taxas, a notícia seria naturalmente negativa para os emissores de cartões de crédito (especialmente os novos bancos) e positiva para as credenciadoras, já que representaria uma limitação para suas receitas e custos de transação, respectivamente. Vale destacar que o processo entre o lançamento da consulta pública sobre o teto de intercâmbio para cartões pré-pagos e sua implementação levou aproximadamente 1,5 ano.

Outras informações do Mercado Hoje 02/06/2025

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 63,27/b; +3,20%)
Minério de ferro registrou queda (US$ 95,25/t; -0,41%)

Agenda do Mercado Hoje 02/06/2025
08:00 – Brasil – IPC-S
10:00 – Brasil – PMI de Manufatura
10:45 – EUA – PMI de Manufatura
22:45 – China – PMI de Manufatura de Caixin

Empresas
Petrobras: Estatal corta preços do QAV em 7,9% a partir de 1º de junho
Azul: Companhia Recebe aprovações iniciais para continuar reestruturação
Gol: Prejuízo líquido abril R$ 440 mi
Banco Master: BC em vias de aprovar negócio entre Master e BRB
Eletrobras: Contratação BTG não implica alienação Eletronuclear
Banco do Brasil: XP Investimentos rebaixa Banco do Brasil a neutro

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.