Mercado Hoje 21/05/2025: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 21/05/2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em queda; Commodities em alta. Risco geopolítico no radar. Dados da IABr: USIM (-) e GGBR (-). Resultado do 1T25: XPBR (=). Atualizamos nossa carteira Small Caps. Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 140.109 (+0,34%)
S&P: 5.940 (-0,39%)
Dólar Futuro: R$5,68 (+0,20%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou alta de 0,34% no último pregão, cotado a 140.109 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. A primeira resistência fica em 140.200 pontos e a segunda em 140.750. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 137.300. O próximo fica na faixa de 133.100 pontos.

O Dólar Futuro apresentou alta de 0,20% no último pregão, cotado a 5.676,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.625 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.470. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.835 e a segunda em 6.000.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA negociam em baixa com aumento do risco geopolítico após a CNN informar que a inteligência dos EUA sugere a possibilidade de Israel atacar as instalações nucleares iranianas. A agenda de indicadores econômicos está esvaziada. O petróleo e o minério de ferro sobem.

Doméstico

Na agenda local, o Ministro de Minas e Energia deve apresentar ao presidente do Senado, Davi Alcolumbre, a MP sobre isenção do pagamento de energia elétrica para até 60 milhões de pessoas. Ao final da tarde, um diretor do BC fará palestra aberta no Youtube.

Atualizações do Mercado Hoje 21/05/2025

XP

Os resultados do 1º trimestre da XP ficaram amplamente em linha com nossas previsões. Apesar de um ambiente de juros ainda elevados, que continua pressionando a taxa de retorno sobre investimentos, as receitas líquidas ficaram em linha com nossas estimativas — o que consideramos uma base mais sólida em comparação aos últimos anos, em grande parte explicada por uma forte plataforma de renda fixa.

Dito isso, um trimestre com poucas surpresas é uma boa notícia para nós, considerando que o mercado parece estar cada vez mais focado no que está por vir — um possível ponto de inflexão no ciclo monetário do Brasil — em vez de métricas passadas. As receitas ainda estão abaixo da orientação de crescimento anual de 10% a 15% divulgada no trimestre anterior, o que sugere que há espaço para recuperação.

Embora a administração tenha confirmado na teleconferência que as receitas estão convergindo para a orientação, ainda não houve mudanças significativas nem no volume líquido de novos recursos nem na alocação de ativos para produtos mais sofisticados. Por outro lado, o capital se destacou neste trimestre, fortalecendo a confiança na capacidade da XP de sustentar o negócio e gerar valor para os acionistas. A administração reiterou a orientação de distribuição de mais de 50% e anunciou um novo programa de recompra de ações de R$ 1 bilhão — reforçando a trajetória de geração de caixa e um nível de ROTE acima de 30%.

Carteira Small Caps

No último mês, nossa carteira Small Caps apresentou valorização de 11,24%, contra alta de 9,50% do índice Small. No ano, o portfólio apresenta alta de 22,43% versus valorização de 20,94% do índice Small.

Para o período de maio-junho, estamos mantendo nossa carteira inalterada, entendemos que a atual composição parece adequada para o momento com exposição a Grupo Mateus, Smartfit, Marfrig, Iguatemi, Alupar, Copasa, Cury e Pague Menos.

Siderurgia

O consumo cresceu modestamente na comparação anual, mas o aumento das importações levou a uma queda nas vendas domésticas. Acreditamos que a perspectiva de margem para as siderúrgicas locais continuou a se deteriorar em abril, já que as vendas domésticas cresceram menos do que o consumo aparente de produtos planos e longos.

Ponto positivo: o consumo aumentou modestamente na comparação anual tanto para o aço plano quanto para o aço longo. Ponto negativo: as importações aumentaram fortemente na comparação anual para ambos os tipos de aço, enquanto as vendas domésticas de ambos caíram em relação ao ano anterior. Além disso, a taxa de utilização da capacidade de produção de aço bruto caiu na comparação mensal.

Os dados de abril destacam os desafios para os resultados das siderúrgicas locais. Com base na exposição de resultados, consideramos os dados deste mês mais preocupantes para a Usiminas (Venda), Gerdau (Compra) e, em menor grau, CSN (Venda). A presença da Gerdau no mercado de aço dos EUA e da CSN no mercado de minério de ferro pode, ao menos parcialmente, compensar a tendência negativa no mercado brasileiro de aço.

Outras informações do Mercado Hoje 21/05/2025

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 64,42/b; +0,80%)
Minério de ferro registrou alta (US$ 99,80/t; +0,40%)

Agenda do Mercado Hoje 21/05/2025
08:00 – EUA – Pedidos de Hipoteca

Empresas
Nubank: Youssef Lahrech deixa cargo de COO do banco e suas funções serão absorvidas pelo CEO David Velez
JBS: BNDES reduz participação na JBS para 18,18%
Cemig: Liminar determina que empresa deposite R$ 912,23 mi em juízo
Cemig: Justiça suspende venda de 4 usinas de pequeno porte da companhia
Méliuz: Empresa estuda viabilidade de listar ações na OTC Markets nos EUA
Petrobras: Navio Marechal Duque de Caxias atinge pico produção

Fale com um Assessor de Investimentos

Para entrar em contato com um assessor de investimentos basta acessar este link e marcar uma reunião para apresentação do trabalho de assessoria de investimentos que é totalmente gratuito.

As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.