Confira as principais notícias do Mercado Hoje 23/04/2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e commodities em alta; Alívio após falas sobre tarifas para China e Fed; Presidente do BC participa de reuniões do FMI e G20; Secex: BRFS(+), JBSS(+); Prévia de Shoppings e Propriedades: ALOS (+); LOGG (-); Backlog de EMBR(+). Veja
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 130.464 (+0,63%)
S&P: 5.288 (+2,51%)
Dólar Futuro: R$5,73 (+1,47%)
O Ibovespa apresentou alta de 0,63% no último pregão, cotado a 130.464 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no médio e curto prazo. A primeira resistência fica em 134.000 pontos e a segunda em 137.300. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 127.800. O próximo fica na faixa de 122.750 pontos.
O Dólar Futuro apresentou queda de 1,47% no último pregão, cotado a 5.727,50 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no médio e curto prazo. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.650 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.585. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.790 e a segunda em 6.120.
Exterior
Bolsas na Europa e futuros nos EUA seguem em alta impulsionados por declarações conciliatórias de Donald Trump, que descartou a demissão de Jerome Powell e sugeriu um corte substancial nas tarifas contra a China. Esses sinais de alívio nas tensões envolvendo o Fed e a guerra comercial fizeram os rendimentos dos Treasuries caírem e as commodities subirem. A Tesla também se destaca com alta de mais de 6% no pré-mercado, mesmo com balanço frustrante, após Elon Musk prometer focar mais na empresa. A agenda dos EUA traz indicadores como PMI e vendas de novas moradias, leilão de Treasuries e falas de membros do Fed. Petróleo e minério de ferro sobem.
Doméstico
Em dia de agenda doméstica mais leve, o Tesouro realiza leilão de NTN-Bs fora do calendário de vencimento padrão, com títulos mais longos, enquanto o Banco Central deve encerrar o ciclo de rolagem de swaps cambiais iniciado em março. No cenário institucional, o presidente do BC, Gabriel Galípolo, participa de reuniões do FMI e G20 em Washington, e o diretor do BC fará palestra em evento do JPMorgan. Além disso, o governo federal marca presença com Lula e Haddad em eventos da cúpula Virtual sobre Ambição Climática, reuniões com ministros e Alckmin participa da entrega da PEC da Segurança Pública. No front corporativo, a JBS avança na listagem nos EUA com aprovação da SEC para sua proposta de IPO em Nova York.
Alimentos e Bebidas
Secex: Volumes fortes têm sido a norma recentemente, mas preços mais altos podem preparar o terreno para uma melhor perspectiva de spread, se mantidos.
A Secretaria de Comércio Exterior (Secex) divulgou os dados preliminares de exportação para a terceira semana de abril, mostrando melhorias sólidas nos volumes m/m para carne bovina e suína, enquanto a carne de frango apresentou volumes mais fracos e preços mais altos nesta semana.
Com base nos números acumulados no mês até a data, os volumes de carne bovina e suína devem ser sólidos m/m, enquanto os volumes de exportação de carne de frango devem ser ligeiramente menores.
Além disso, os preços de exportação de carne bovina e de frango melhoraram 2% m/m, enquanto os preços da carne suína ainda estão 1% abaixo, mesmo após a forte melhoria sequencial da semana passada.
Além disso, os preços do gado continuaram a pressionar o spread da carne bovina, enquanto os preços da ração animal ficaram abaixo dos preços da carne suína e de frango. No geral, vemos uma demanda global sólida por proteínas brasileiras em abril.
As operações da Nu México permaneceram no vermelho (-US$8 milhões e -P$158 milhões) em fevereiro, em linha com os resultados médios em USD nos últimos meses. Em uma base acumulada no trimestre, o Lucro Líquido totalizou -US$18 milhões.
O NII foi sequencialmente melhor em P$292 milhões (US$14 milhões), apoiado por outra melhoria sequencial no custo de financiamento (-370bps). No entanto, o NII ajustado ao risco permaneceu em território negativo, impactado por níveis mais altos de custo de risco (+424bps m/m).
A relação empréstimos/depósitos (LDR) diminuiu 110bps sequencialmente, à medida que os depósitos continuaram a crescer à frente do portfólio de empréstimos, com uma média de P$10 mil por cliente. Além disso, as receitas de taxas caíram -6% m/m, mas ainda dobraram a/a.
Prévia do 1T25: Para o 1T25, esperamos que o desempenho trimestral mais fraco decorrente das receitas relacionadas a IB impacte os números tanto da XP quanto do BTG.
Por outro lado, outros impulsionadores de receita — renda fixa para a primeira; gestão de ativos e patrimônio e empréstimos corporativos para o segundo — devem ser capazes de compensar essa desaceleração.
Como resultado, esperamos que a Receita cresça em níveis altos de um dígito para a XP e B3 e em meados de dois dígitos para o BTG.
Dentro da temporada de resultados do 1T25: Por um lado, o crescimento das vendas dos locatários deve ser parcialmente compensado por efeitos sazonais mais altos no trimestre, já que a Páscoa caiu em março de 2024.
No entanto, as vendas dos locatários devem continuar superando a inflação e registrar um crescimento de um dígito médio a alto, refletindo o forte desempenho de vendas nos primeiros dois meses do ano.
Enquanto isso, a inflação mais forte do IGP nos últimos trimestres deve começar a contribuir de forma mais positiva para a receita das empresas, ainda ajudada por custos de ocupação abaixo da média, o que permite um crescimento real dos aluguéis.
Taxas de ocupação mais altas também devem levar as despesas de propriedade a crescer abaixo da inflação.
Recorde histórico de backlog divulgado: A Embraer divulgou seu backlog em US$26,4 bilhões, aumentando significativamente 25% a/a e +0,4% t/t.
A empresa reportou um backlog recorde histórico, com um leve crescimento t/t, apesar da base de comparação difícil.
O destaque mais uma vez é a aceleração de seu backlog executivo, mostrando uma demanda contínua aquecida no segmento.
Prévia dos resultados do 1T25: A temporada de resultados das telecomunicações brasileiras começa em algumas semanas.
No geral, esta temporada do 1T não deve apresentar grandes surpresas (nossos números também estão bastante alinhados com o consenso), já que ambas as empresas—Telefônica Brasil (Vivo) e TIM Brasil (TIM)—devem apresentar resultados positivos, com receita de serviços móveis (MSR) ligeiramente acima da inflação no período e ganhos de margem.
Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 65,95/b; +1,03%)
Minério de ferro registrou alta (US$ 100,20/t; +1,61%)
Agenda do Mercado Hoje 23/04/2025
08h00 – EUA – Pedidos de Hipoteca
10h45 – EUA – PMI
11h00 – EUA – Vendas de Novas Casas
16h00 – EUA – Livro Bege
Empresas
JBS: Empresa obteve aprovação da SEC para proposta de listagem em NY; Frigorífico espera dar início à oferta de ações no começo de junho; Conselho da JBS aprova AGE em 23 de maio referente à dupla listagem
Petrobras: MPF pede que estatal revise estudo para perfuração Foz Amazonas
Embraer: Carteira de pedidos da Embraer cresce 25% no primeiro trimestre sobre mesmo período do ano passado, para US$ 26,4 bilhões
Agrogalaxy: Companhia espera Ebitda positivo só em 2026
Mercado Pago: Empresa anuncia ofensiva no Brasil e Anitta embaixadora
Reag Investimentos: Empresa elege Dario Graziato Tanure como CEO
Neoenergia: Companhia vende fatia na Neoenergia Transmissão para Unique Power
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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.
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