Mercado Hoje 08/04/2025: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 08/04/2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em alta; Commodities mistas. Resultado fiscal é destaque. RAPT (+) vende de participação em negócio de pagamento e seguros. Dados de produção: RECV (+). Analisamos as palavras mais mencionadas no 4T24. Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 125.588 (-1,31%)
S&P: 5.062 (-0,23%)
Dólar Futuro: R$5,94 (+0,96%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou queda de -1,31% no último pregão, cotado a 125.588 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no médio prazo e de baixa no curto. A primeira resistência fica em 128.550 pontos e a segunda em 134.000. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 122.750. O próximo fica na faixa de 118.500 pontos.

O Dólar Futuro apresentou alta de 0,96% no último pregão, cotado a 5.940 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e alta no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.690 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.585. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.940 e a segunda em 6.110.

Exterior

Os mercados internacionais operam em alta após uma sequência de três dias de baixas, mas a volatilidade pode permanecer diante das incertezas sobre os próximos passos do governo americano e potenciais retaliações. De acordo com o secretário do tesouro dos EUA, Scott Bessent, tudo está sobre a mesa na negociação das tarifas, mas acordos não devem ser fechados antes da entrada em vigor das novas tarifas. O petróleo apresenta leve alta e o minério de ferro apresenta baixa após Trump ameaçar impor tarifa adicional de 50% sobre a China.

Doméstico

Diretores do BC participam na parte da manhã de reunião trimestral com economistas. O BC divulga no início da manhã resultado primário do setor público consolidado de fevereiro e a Anfavea divulga dados de produção e venda de veículos.

Atualizações do Mercado Hoje 08/04/2025

Randon

A Randon entrou em um acordo de investimento com a KMP (Patria), Dramd Participações e suas subsidiárias Randon Administradora de Consórcios e Randon Corretora de Seguros para vender uma participação de 16,5% em seus segmentos de pagamento cooperativo (“consórcio”) e seguros, com a opção de vender uma participação adicional de 3,5%.

Para isso, a empresa criará uma nova holding transferindo 100% de sua participação para duas empresas operacionais (i) Administradora de Consórcios e (ii) Corretora de Seguros.

Em seguida, a KMP se tornará acionista minoritária nesta nova holding ao adquirir uma participação de 16,5%.

Para isso, comprará uma participação de 0,43% na Administradora de Consórcios da Dramd (família Randon) por R$4,97 milhões e pagará R$233,15 milhões à Randon, da seguinte forma: (a) R$175 milhões na data de fechamento (estimada entre setembro de 2025 e novembro de 2025, devido à necessidade de aprovação das autoridades) e (b) R$58,1 milhões até um ano após a data de fechamento (que será ajustado pela taxa CDI).

Também notamos que a KMP terá a opção de adquirir uma participação adicional de 3,5% na holding por R$63,18 milhões. O valor total da transação (com opções) é estimado em R$320 milhões, ajustado pela taxa CDI.

Estratégia

Selecionamos as palavras mais mencionadas durante as teleconferências de resultados do 4T24 das companhias sob nossa cobertura para entendermos como o sentimento evoluiu desde o último trimestre.

Com base em nossa análise, notamos um tom mais cauteloso por parte das empresas, o que corrobora o desempenho mais fraco do que o esperado apresentado no trimestre, conforme mencionado em nosso último relatório (link).

Dentre as palavras mais citadas que apresentaram maior crescimento na comparação trimestral (4T24 vs. 3T24), podemos destacar “recompras de ações”, “dividendos”, “taxas de juros”, “inflação”, “perdas/prejuízos”, “desafiador” e “estrutura de capital”, que são tópicos relevantes considerando o atual momento de desaceleração econômica e juros e inflação pressionados.

Por outro lado, a menção de palavras como “favorável”, “melhoria” e “solidez” diminui, o que indica menor confiança relacionada ao que está por vir.

Alimentos e bebidas

Os volumes médios diários recuaram m/m após comparações difíceis em março e abril de 2024.

A Secretaria de Comércio Exterior do Brasil (Secex) divulgou os dados da primeira semana de abril, mostrando um início geral fraco, com volumes médios diários diminuindo significativamente m/m, especialmente para carne bovina e suína.

Enquanto isso, os preços médios também não tiveram um bom desempenho, recuando s/s para aves e suínos e permanecendo estáveis para carne bovina.

Vale notar que a base de comparação ficará cada vez mais difícil nos próximos meses, especialmente para volumes.

Os preços dos grãos recuaram m/m até agora, mas ainda estão superando os preços da carne suína, enquanto o preço do gado está aumentando em relação ao da carne bovina.

Destacamos que os dados semanais da Secex são preliminares e altamente voláteis dentro do mês, então não devemos confiar muito no desempenho de uma semana isolada.

A BRF é a empresa mais exposta às exportações brasileiras de aves e suínos, enquanto a Minerva é a mais exposta às exportações de carne bovina.

Varejo

Em março de 2025, as plataformas de e-commerce no Brasil registraram 1 bilhão de visitas (+17% a/a) e 167 milhões (+22% a/a) de usuários ativos mensais de aplicativos (MAU), impulsionadas pelo rápido crescimento da Temu.

Apesar do forte desempenho, a confiança do consumidor em declínio, a crescente incerteza, os aumentos nas taxas de juros e um cenário macroeconômico difícil têm impactado negativamente o desempenho do setor.

O Mercado Livre fortaleceu sua liderança, representando 23% das visitas mensais e 26% dos usuários ativos mensais no setor de e-commerce em março.

Sua posição dominante é ainda mais reforçada por sua alta taxa de sobreposição: mais de 70% dos usuários que visitaram concorrentes também visitaram o Mercado Livre, refletindo sua diversificada mistura de produtos e altos níveis de serviço.

A Temu cresceu rapidamente desde seu lançamento em junho de 2025, alcançando 168 milhões de visitas em março, tornando-se o terceiro maior player (17% de participação de mercado), superando Magalu e Shopee, e representando 16% dos usuários ativos mensais do setor—atrás apenas de Meli e Amazon.

PetroReconcavo no Mercado Hoje 08/04/2025

A PetroReconcavo reportou números de produção ligeiramente positivos para março, com uma produção consolidada de 27,7 mil boepd, um aumento de 1,6% m/m.

Este aumento gradual na produção reflete principalmente o efeito contínuo do programa de perfuração.

A produção de 27,3 mil boepd no 1T25 marca um aumento de 3,6% t/t, enquanto os workovers executados no trimestre totalizaram 42 projetos, 40% a/a.

Vale destacar que as entregas consolidadas aumentaram 9,1% m/m, devido à regularização do fluxo de saída no ativo Potiguar. No entanto, a relação entre entregas e produção caiu 2,9 pps para 95%.

Materiais básicos no Mercado Hoje 08/04/2025

Na semana passada, a administração Trump anunciou novas tarifas para todos os parceiros comerciais, que foram muito mais altas do que o esperado.

Isso provocou uma queda nos mercados globais de ações e commodities, à medida que os investidores se tornaram mais cautelosos devido aos crescentes riscos de uma recessão global ainda este ano.

Apenas uma mudança na política pode parar ou reverter essa reação do mercado, em nossa opinião, e ainda não está claro se o governo dos EUA estará ou não aberto a negociações.

Com tanta incerteza, as previsões para a economia e os mercados podem não permanecer precisas por muito tempo.

Ainda assim, é útil observar o que os mercados já precificaram após os eventos recentes. Na primeira parte desta série de relatórios, analisamos o nível de preço das commodities implícito nos valores de mercado atuais—ou seja, qual preço das commodities em 2T25 resultaria em um valor justo por ação igual ao preço atual da ação.

Nossa análise implica que a melhor margem de segurança é encontrada na Vale (OP), Aura Minerals (OP) e Klabin (N).

Os destaques negativos são Usiminas (N), CMIN (N), CSN (V) e, em menor medida, CBA (C), onde encontramos menos margem de segurança e, em alguns casos, exige que as previsões de longo prazo sejam revisadas para cima.

Outras informações do Mercado Hoje 08/04/2025

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 63,26/b; +0,08%)
Minério de ferro registrou queda (US$ 94,80/t; -2,83%)

Agenda do Mercado Hoje 08/04/2025
Agenda Vazia

Empresas
Petrobras: CEO da Estatal, Magda Chambriard, disse que a companhia não deve alterar os preços de combustíveis enquanto o cenário estiver turbulento, afirma a Reuters, citando entrevista com a executiva; Silveira pede que Petrobras analise corte de preço diesel
MercadoLibre: Empresa investirá R$ 34 bi e contratará 14 mil no Brasil
Casas Bahia: Acionistas cancelam pedido de assembleia
Gol: Acordos com a Boeing foram aprovados por tribunal dos EUA
Klabin: Companhia paga antecipadamente parte de empréstimo sindicalizado
Nubank: JPMorgan eleva banco para overweight
Mahle Metal Leve: JPMorgan eleva empresa para neutra
Tupy: JPMorgan eleva copanhia para neutra
PetroReconcavo: Produção total março 27.715 boe

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.