Mercado Hoje 04/04/2025: Saiba as principais notícias

Confira as principais notícias do Mercado Hoje 04/04/2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Commodities em baixa. Receio de recessão nos EUA pressiona mercados. Payroll é destaque da agenda. Dado de produção da PRIO (-). Proposta de deslistagem de CRFB (+). Análise das tarifas de US para bolsa. Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 131.140 (-0,04%)
S&P: 5.397 (-4,84%)
Dólar Futuro: R$5,66 (-1,01%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou leve queda de -0,04% no último pregão, cotado a 131.140 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. A primeira resistência fica em 134.000 pontos e a segunda em 137.300. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 129.900. O próximo fica na faixa de 128.500 pontos.

O Dólar Futuro apresentou queda de -1,01% no último pregão, cotado a 5.661,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.585 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.430. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.690 e a segunda em 5.940.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA estendem a queda com receios de que o choque tarifário de Trump poderia gerar aumentos de preços e desaceleração da economia, podendo gerar até recessão. Na agenda, o dado do mercado de trabalho é destaque e a expectativa aponta para a criação de 140 mil vagas e uma taxa de desemprego em 4,1% em março. O petróleo e o minério de ferro tem mais um dia de queda.

Doméstico

A queda do petróleo e do dólar com impactos benéficos na inflação, após o tarifaço de Trump, levou o mercado a reduzir as apostas de alta da Selic. O IGP-DI é o destaque da agenda local e a expectativa de consenso de mercado indica uma contração de 0,51% na comparação mensal.

Atualizações Mercado Hoje 04/04/2025

Estratégia

No último dia 2, o presidente norte-americano Donald Trump anunciou uma tarifa de 10% sobre todas as importações dos EUA, com alíquotas recíprocas (ainda maiores) para as nações que impõem barreiras comerciais mais elevadas contra os EUA, com vigência a partir de 5 de abril para a tarifa mínima e 9 de abril para as tarifas recíprocas.

Estima-se que a tarifa de importação média dos EUA passará dos atuais 2,5% para 18,8%, um grande salto que terá impacto negativo, amplo e direto sobre a economia do país, desacelerando o crescimento e gerando inflação.

Como os EUA têm superávit comercial com o Brasil, nosso país está entre os menos afetados pelas tarifas de Trump e terá seus produtos taxados pela alíquota mínima de 10%, uma alta em comparação aos atuais 3%. As exportações brasileiras para os EUA representam 2% do PIB do Brasil.

Portanto, o impacto na nossa economia será bastante limitado. Entendemos que em um cenário de intensificação da desaceleração da economia norte-americana – em meio a inflação e juros elevados, a um posicionamento significativo dos investidores e a múltiplos de negociação esticados das bolsas nos EUA – deveremos ver a continuidade da rotação dos investimentos para bolsas com perfil defensivo e/ou de valor, que é o caso da B3.

PRIO

PRIO relatou uma produção consolidada de 104,8 mil boepd em março, marcando uma queda sequencial de 3%, refletindo principalmente números de produção mais baixos em Albacora Leste (-16% MoM; 18,8 mil boepd), que continuou sendo negativamente impactada pela substituição de um compressor reformado, concluída em março.

Nossa opinião é negativa, com mais uma queda mensal. Embora haja indicações positivas para abril, com a substituição do compressor em Albacora Leste e o workover no poço Polvo concluídos, pode haver uma parada no campo de Frade para trabalhos relacionados à futura conexão dos poços Wahoo à plataforma, o que pode levar cerca de 12 dias.

Carrefour

Ontem, o CRFB anunciou uma nova proposta de sua holding Carrefour S.A. (França) para converter a empresa em uma subsidiária integral, com sua consequente exclusão do segmento Novo Mercado da B3.

A nova avaliação sugerida é de R$8,5/ação contra R$7,7/ação anteriormente (+10% de prêmio); e a assembleia de acionistas será adiada de 7 de abril para 25 de abril.

Vemos a notícia como positiva, pois a avaliação implícita de R$8,5/ação na proposta representa um prêmio de 21% em relação ao nosso preço-alvo para o final de 2025 e um prêmio de 19,7% em relação ao preço de fechamento em 11 de fevereiro (dia em que a primeira proposta foi anunciada).

O novo preço também tem um P/L implícito para 2025 e 2026 de 14x e 10x, respectivamente, o que se compara com a avaliação atual da ASAI de 14x e 9x e da GMAT de 11x e 9x, respectivamente.

Portanto, o novo preço aumenta a chance de aprovação da proposta na assembleia de acionistas.

Outras informações do Mercado Hoje 04/04/2025

Commodities
Petróleo apresenta baixa (US$ 64,57/b; -5,46%)
Minério de ferro registrou queda (US$ 99,75/t; -2,05%)

Agenda do Mercado Hoje 04/04/2025
09:30 – EUA – Variação no Nonfarm Payroll
09:30 – EUA – Taxa de desemprego

Empresas
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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.