Mercado Hoje 26/03/2025: Veja as principais notícias

Veja as principais notícias do Mercado Hoje 26/03/2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em baixa; Commodities em alta. Tarifas geram cautela. Resultados do 4T24: JBSS (+). Feedback do Safra Utilities Day: (+). Dados da Sindusfarma: PNVL (+) e PGMN (+). Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 132.067 (+0,57%)
S&P: 5.777 (+0,16%)
Dólar Futuro: R$5,71 (-1,07%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou alta de 0,57% no último pregão, cotado a 132.067 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. A primeira resistência fica em 134.000 pontos e a segunda em 137.300. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 129.900. O próximo fica na faixa de 126.900 pontos.

O Dólar Futuro apresentou queda de -1,07% no último pregão, cotado a 5.707 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.660 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.555. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.910 e a segunda em 6.080.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA negociam em baixa após novos comentários de Donald Trump indicando que não quer muitas exceções nas tarifas recíprocas, elevando as incertezas antes das taxações a serem anunciadas em 2 de abril. Na agenda, dado de pedido de bens duráveis de fevereiro é destaque nos EUA. O petróleo e o minério de ferro apresentam alta.

Doméstico

No Brasil, o destaque fica para dado de contas externas com expectativa de déficit em conta corrente em fevereiro de USD9 bilhões. Ata do Copom vista como hawkish e receios de que o consignado mantenha economia aquecida levaram à alta dos juros futuros.

Atualizações do Mercado Hoje 26/03/2025

JBS

O EBITDA ajustado ficou 5% acima de nossa estimativa e +9% em relação ao consenso. A JBS reportou fortes ganhos no 4T24, com um desempenho sólido em todas as suas divisões, embora tenha feito ajustes significativos nos números reportados, principalmente devido a acordos antitruste, litígios extemporâneos e reversão de créditos fiscais.

Mesmo com condições desafiadoras para a carne bovina nos EUA, a empresa conseguiu entregar margens melhores do que o esperado nesse segmento altamente relevante.

A JBS continua a entregar uma execução sólida, resultando em uma geração de fluxo de caixa livre de R$5,3 bilhões (R$13,2 bilhões em 2024 e rendimento de FCF de 14,6%).

A empresa superou sua orientação para 2024 (+1% em relação à linha superior projetada e +2% em relação ao topo da faixa de EBITDA projetada, ambos em termos de R$) e anunciou que não divulgará mais suas projeções.

A administração também propôs dividendos adicionais de R$2,00/ação (rendimento de 4,9%) devido à posição confortável do balanço.

Temos uma recomendação de Compra para JBSS3 (principal escolha) devido à avaliação razoável da ação, diversificação geográfica e de portfólio e robusta geração de fluxo de caixa.

Além disso, vemos uma probabilidade crescente de que a listagem dupla ocorra no curto prazo, o que pode contribuir para desbloquear um potencial de valorização adicional.

Varejo e indústria farmacêutica

A Associação da Indústria Farmacêutica (Sindusfarma) divulgou dados de vendas para fevereiro de 2025, que mostraram a continuidade do ritmo de crescimento tanto no sell-in quanto no sell-out.

As vendas no varejo farmacêutico (sell-out) aumentaram 12,6% a/a no mês e 12,7% desde o início do ano, enquanto as vendas da indústria farmacêutica (sell-in) aumentaram 10,3% e 10,9% desde o início do ano.

Esperamos que a receita das varejistas listadas cresça de 10% a 19% no 1T25, o que significa manutenção/ganho de participação de mercado.

Em relação à Hypera, os dados não fornecem muitos insights, pois o 1T25 deve ser marcado novamente por ajustes, conforme anunciado pela empresa em 18 de outubro de 2024.

No geral, mantemos nossa visão otimista do setor farmacêutico, principalmente da PNVL e PGMN, já que a primeira continua a fortalecer sua presença na Região Sul enquanto melhora sua margem EBITDA.

Quanto à PGMN, permanecemos confiantes na recuperação da EF e no desempenho consolidado melhorado.

Utilidades básicas no Mercado Hoje 26/03/2025

Em 24 de março, realizamos nosso Utilities Day para discutir as perspectivas para 2025 para o setor elétrico, onde a alta administração da Associação Brasileira de Geradores Termelétricos (Abraget), do Ministério de Minas e Energia (MME), da Energisa e da Eletrobras apresentaram suas visões sobre os principais desafios e oportunidades no setor.

Saímos da reunião com uma visão positiva do setor, pois alguns importantes riscos regulatórios diminuíram, em nossa opinião, após a divulgação dos termos das renovações de concessão das empresas de distribuição.

Além disso, as tendências continuam apontando para níveis de preços mais altos e mais volatilidade no futuro e o suporte das termelétricas para apoiar o sistema.

Por fim, saímos da reunião mais otimistas sobre as perspectivas para o segmento de gás e o leilão de capacidade de reserva, pois, apesar da alta concorrência, as regras publicadas devem beneficiar projetos eficientes.

Outras informações do Mercado Hoje 26/03/2025

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 71,85/b; +0,79%)
Minério de ferro registrou alta (US$ 102,35/t; +0,76%)

Agenda do Mercado Hoje 26/03/2025
08:30 – Brasil – Saldo em conta corrente/Fevereiro
09:30 – EUA – Pedidos de bens duráveis/Fevereiro

Empresas
Natura&Co: Conselho convoca acionistas para votarem incorporação
Petrobras: Sindicatos confirmam greve de 24 horas dos petroleiros da estatal hoje
SLC Agrícola: Cade aprova compra da Sierentz Agro pela SLC Agrícola companhia
Copasa: Empresa é rebaixada a neutra por Grupo Santander

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.