Mercado Hoje 24/03/2025: Confira as principais notícias

Confira as principais notícias do Mercado Hoje 24/03/2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Commodities em alta. Visão de tarifa mais amena gera alívio. Reunião com a DXCO (+). Estratégia: avaliamos oportunidades de médio prazo na bolsa. Veja!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 132.344 (+0,30%)
S&P: 5.668 (+0,08%)
Dólar Futuro: R$5,73 (+0,79%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou alta de +0,30% no último pregão, cotado a 132.344 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. A primeira resistência fica em 134.000 pontos e a segunda em 137.300. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 129.900. O próximo fica na faixa de 126.900 pontos.

O Dólar Futuro apresentou alta de +0,79% no último pregão, cotado a 5.733,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio e curto prazo. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.555 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.400. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.740 e a segunda em 5.910.

Exterior

Bolsas na Europa operam estáveis e futuros nos EUA negociam em alta. De acordo com a Bloomberg, espera-se que o presidente Donald Trump aplique tarifas menos amplas do que o previsto a partir do dia 2 de abril. Os investidores também monitoram as negociações entre EUA, Rússia e Ucrânia para o fim da guerra. A agenda nos EUA conta com PMI de serviços e da indústria, assim com índice de atividade nacional do Fed de Chicago. O petróleo e o minério de ferro operam em alta.

Doméstico

A Pesquisa Focus é destaque da agenda local. De acordo com os jornais, o novo consignado já supera mais de 40 milhões de simulações e o investidor deve seguir acompanhando anúncios do governo.

Atualizações do Mercado Hoje 24/03/2025

Estratégia

Desde o início do ano, a bolsa brasileira vem apresentando desempenho positivo, superando as bolsas de emergentes e o S&P 500, movimento foi impulsionado por preços descontados, sinais de que os juros possivelmente não precisarão ser mantidos em um nível tão alto quanto o esperado anteriormente para controlar a inflação e por uma rotação de portfólio dos EUA para outros mercados.

Com base nessa recuperação, ainda que incipiente, decidimos verificar se ainda existem oportunidades na bolsa brasileira para quem deseja se posicionar para se beneficiar de uma melhora do cenário político/econômico no médio prazo.

Entendemos que o cenário macroeconômico contempla desafios, mas o mercado de ações brasileiro parece embutir no preço tal cenário dado o múltiplo preço/lucro descontado do Ibovespa.

Como já vemos sinais de desaceleração da atividade, o que pode levar a uma inflação menor e exigir um patamar mais baixo de juros em 2025/2026 do que o projetado, fizemos uma seleção de ativos junto com nossos analistas para investidores que têm uma visão de médio e longo prazos e gostariam de aproveitar as atuais oportunidades para se beneficiar de um eventual cenário mais benigno, considerando valuation, força do negócio, nível de endividamento e perspectivas de médio e longo prazos.

Os destaques são: Localiza, Cyrela, Vivara, Yduqs e Randon.

Dexco

Na sexta-feira (21), realizamos uma reunião com o CFO da Dexco, Francisco Semeraro, o Diretor de RI e Gerente Executivo de ESG, Guilherme Setubal, e a Coordenadora de RI, Alana Santos.

Os principais tópicos discutidos foram a expansão do canal de varejo, otimizações operacionais e controle de custos em todas as divisões.

A desalavancagem continua sendo uma prioridade, com a monetização de ativos e a geração de fluxo de caixa sendo fundamentais para melhorar a flexibilidade financeira.

Engie

Em 21 de março, após o fechamento do mercado, a Engie anunciou a aquisição de duas usinas hidrelétricas (Santo Antônio do Jari e Cachoeira Caldeirão) da EDP Energias do Brasil (não listada) e da China Three Gorges Energia (não listada), totalizando uma capacidade instalada de 612MW, por um valor de empresa de R$3,0 bilhões (R$2,3 bilhões em valor patrimonial, o que corresponde a aproximadamente 7,2% do valor de mercado da empresa, e R$0,7 bilhões em dívida líquida), implicando um múltiplo de R$4,8 milhões/MW (comparado aos R$4,2 milhões da Engie aos preços atuais).

O valor final está sujeito a cláusulas de earnout (não divulgadas) e pode ser ajustado pela taxa Selic até o fechamento da operação.

A aquisição está alinhada com a estratégia da Engie de expandir ativos de geração hidrelétrica contratados a longo prazo.

Consideramos esta aquisição neutra, pois os múltiplos e a TIR são semelhantes aos atuais da Engie, embora acreditemos que a empresa possa obter melhores resultados se conseguir reduzir custos e melhorar as margens.

Mantemos nossa visão de que a Engie está negociando a múltiplos mais altos do que seus pares. Como resultado, mantemos nossa recomendação Neutra.

Outras informações do Mercado Hoje 24/03/2025

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 71,05/b; +0,65%)
Minério de ferro registrou alta (US$ 102,25/t; +2,34%)

Agenda do Mercado Hoje 24/03/2025
10h45 – EUA – Pedidos de manufatura

Empresas
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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.