Mercado Hoje 13/02/2025: Confira as principais notícias

Confira as principais notícias do Mercado Hoje 13/02/2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas mistas; Commodities em baixa. Varejo, PPI e potencial fim da guerra na Ucrânia são destaques. Resultados do 4T24: SUZB (+) e TOTS (+). Desempenho de Pilgrim’s abaixo do esperado: JBSS (-). Veja!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 124.380 (-1,69%)
S&P: 6.052 (-0,27%)
Dólar Futuro: R$5,78 (-0,03%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou queda de -1,69% no último pregão, cotado a 124.380 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no médio prazo e alta no curto. A primeira resistência fica em 129.900 pontos e a segunda em 131.700. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 124.400. O próximo fica na faixa de 122.100 pontos.

O Dólar Futuro apresentou leve queda de -0,03% no último pregão, cotado a 5.785 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.770 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.515. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.965 e a segunda em 6.165.

Exterior

Bolsas na Europa negociam em alta e futuros nos EUA operam próximos da estabilidade. Mercados acompanham negociação entre Donald Trump e Vladimir Putin para colocar fim à guerra na Ucrânia. A agenda conta com divulgação de dado de inflação ao produtor, após CPI acima do esperado, e pedidos de auxílio desemprego.

Doméstico

Dados de vens no varejo de dezembro serão divulgados e a expectativa de consenso de mercado Bloomberg indica alta de 3,1% na comparação anual. De acordo com Ministro de Relações Institucionais, Alexandre Padilha, ainda não há previsão de data para envio do projeto do IR, mas a ideia é aprovar a isenção em 2025.

Atualizações do Mercado Hoje 13/02/2025

Suzano

Resultados no 4T24 positivos, com fluxo de caixa livre anualizado em 22%, fortes embarques de celulose e bons níveis de custo de celulose.

O EBITDA comparável da Suzano no 4T24 de R$6,5 bilhões ficou 2% acima da nossa estimativa de ~R$6,4 bilhões e 3% acima do consenso da empresa de ~R$6,3 bilhões.

Os resultados superaram nossas estimativas devido a maiores embarques de celulose e menores despesas operacionais, que mais do que compensaram o maior custo caixa por tonelada de celulose e papel, enquanto os preços realizados ficaram relativamente em linha com nossos números.

Totvs

A Totvs apresentou resultados positivos, com aceleração da receita (23 trimestres consecutivos de expansão de dois dígitos) e ganhos de margem em todos os negócios, confirmando a resiliência da Totvs.

Em resumo, a receita líquida consolidada foi de R$1,432 bilhões, +18,1% a/a (1,9% acima da nossa estimativa e 3% acima do consenso da Bloomberg), com EBITDA ajustado de R$354 milhões, +37,0% a/a (4% acima da nossa estimativa e 6% acima do consenso) e margem de 24,7% (+340 bps a/a).

Por fim, o lucro líquido ajustado atingiu R$237 milhões (11% acima da nossa estimativa e 13% acima do consenso), um aumento de +41,5% a/a. Embora esperemos uma reação positiva, o recente rali (+23,5% no acumulado do ano vs. +3,4% do Ibov) reduziu nosso potencial de valorização para TOTS3, esticando sua avaliação.

No entanto, mantemos nossa recomendação de Compra, com base na execução superior da Totvs, nas lacunas de penetração de mercado em todas as suas verticais de negócios e na proteção contra a inflação crescente.

Indústria

A Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas (Fipe) e a Bionexo divulgaram o Índice de Preços de Medicamentos Hospitalares (IPM-H) para janeiro, que mostrou um desempenho ligeiramente negativo no mês (-0,3% m/m) para preços consolidados e para medicamentos imunoterápicos, vacinas e antialérgicos, incluindo imunoglobulina (-0,4% m/m), a principal molécula no portfólio da BLAU, mas um desempenho positivo para medicamentos do sistema geniturinário (+4,0% m/m).

Em relação ao desempenho dos últimos doze meses de janeiro de 2025, os preços consolidados subiram 2,8%, o que sustenta a recuperação do mercado institucional da indústria farmacêutica.

JBS

Pilgrim’s Pride divulgou o resultado referente ao 4T24. Europa foi a região com pior desempenho, com a receita 6% menor a/a.

A Pilgrim’s Pride (PPC, não avaliada) reportou resultados do 4T24 abaixo do esperado, impulsionados por receitas menores a/a, ficando aquém das nossas estimativas e do consenso.

Todas as regiões registraram uma queda na receita a/a, o que foi uma decepção em nossa visão. No entanto, a empresa conseguiu entregar margens robustas, especialmente no México, que reverteu a perda operacional do ano passado.

Como resultado, a margem EBITDA ajustada ficou ligeiramente abaixo da nossa expectativa (-22bps vs. estimativa do Safra), mas 88bps acima do consenso.

Esse resultado da PPC deve pesar nas expectativas de resultados do 4T24 da JBS, que serão divulgados em 25 de março. Temos uma recomendação de Compra para JBSS3 (principal escolha), devido à sua avaliação atraente, diversificação geográfica e de portfólio, histórico sólido de execução e geração de caixa.

B3 no Mercado Hoje 13/02/2025

Como esperado, a atividade no mercado de ações foi sequencialmente mais fraca a partir de uma base de comparação mais alta em dezembro, impulsionada pelos vencimentos de opções e maior volatilidade local e global (eleições nos EUA).

Assim, os números de janeiro retornaram ao nível médio dos últimos meses (R$22 bilhões–R$24 bilhões de volume médio diário e ~130% de giro).

O desempenho de FICC/derivativos foi marginalmente menor, mas continua sendo um motor para o crescimento da receita a/a e reforça a sustentabilidade dos níveis atuais de atividade.

Outras informações do Mercado Hoje 13/02/2025

Commodities
Petróleo apresenta baixa (US$ 73,08/b; -1,35%)
Minério de ferro registrou queda (US$ 106,40/t; -1,31%)

Agenda do Mercado Hoje 13/02/2025
09h00 – Brasil – Vendas do Varejo
10h30 – EUA – PPI
10h30 – EUA – Pedidos de auxílio desemprego

Empresas
Vale: Novo Carajás visa suportar crescimento da produção minério
Klabin: Companhia faz pagamento antecipado de NCE de R$ 1,6 bi
Energisa: Companhia prevê capex 2025 R$ 6,20 bi
Citi: Banco avalia reter parte maior dos lucros no Brasil para crescer

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.