Mercado Hoje 12/02/2025: Veja as principais notícias

Veja as principais notícias do Mercado Hoje 12/02/2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Commodities mistas. CPI e Galípolo são destaques. Prévia do 4T24: PSSA (+) e MELI (+). Potencial deslistagem de CRFB (+). Análise do movimento recente dos FIIs. Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 126.522 (+0,76%)
S&P: 6.069 (+0,03%)
Dólar Futuro: R$5,79 (-0,42%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou alta de +0,76% no último pregão, cotado a 126.521 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no médio prazo e alta no curto. A primeira resistência fica em 129.900 pontos e a segunda em 131.700. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 124.600. O próximo fica na faixa de 122.100 pontos.

O Dólar Futuro apresentou queda de -0,42% no último pregão, cotado a 5.787 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.770 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.515. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.965 e a segunda em 6.165.

Exterior

Mercados na Ásia e Europa em alta, mas futuros nos EUA operam em baixa. O índice de preços ao consumidor de janeiro deve mostrar alta de 2,9%, de acordo com as estimativas de consenso de mercado Bloomberg, o que poderia manter postura cautelosa do Fed. O petróleo cai com aumento de estoques nos EUA e o minério sobe com interrupção das operações de exportação na Austrália por conta de um ciclone tropical.

Doméstico

O presidente do BC, Gabriel Galípolo, fará palestra às 10h após IPCA de janeiro subir menos que o esperado. O IBGE divulgará o volume de serviços de dezembro, com estimativa de alta de 0,2% sobre novembro e alta de 3,5% na comparação anual. Às 18h, Fernando Haddad dará entrevista ao vivo no SBT.

Atualizações do Mercado Hoje 12/02/2025

Petróleo e gás

Na semana passada, visitamos clientes nos EUA para discutir nossa visão sobre o setor de petróleo e gás.

Além das conversas sobre as empresas cobertas, os investidores também estavam interessados nos desenvolvimentos macroeconômicos e nas perspectivas para a próxima eleição presidencial no Brasil em 2026.

A Petrobras foi o nome que atraiu mais interesse e parece ser a ação mais amplamente detida dentro da nossa cobertura de energia entre os investidores que visitamos.

As principais razões são a avaliação pouco exigente da empresa e os dividendos atraentes esperados.

A maioria parece concordar com nossa visão de que a governança melhorou, e os desenvolvimentos recentes parecem corroborar isso: Não houve grande mudança nos planos de capex após a mudança na gestão, e o último aumento no preço do diesel ocorreu em um momento em que as preocupações com a inflação estavam no topo da agenda política.

Seguros

Perspectiva tranquila de curto prazo persiste. Com os números de novembro divulgados pela Susep, já temos uma boa visão do que esperar dos resultados do 4T24 das seguradoras.

Embora nenhum produto de seguro tenha se destacado em termos de desempenho de crescimento de prêmios, o setor continua a se beneficiar da tendência geral de sinistros controlados, levando a uma melhoria nos resultados de subscrição.

Com base nisso, acreditamos que a Porto deve apresentar os melhores resultados de qualidade, desfrutando de boa lucratividade nos negócios de saúde e bancários.

Por essa razão, conforme mencionado em nossa atualização recente, reiteramos nossa preferência pela empresa dentro do setor.

Carrefour Brasil

Conforme anunciado hoje (11), a CRFB recebeu uma proposta de sua holding Carrefour S.A. (França) para converter a empresa em uma subsidiária integral, com seu consequente fechamento de capital no segmento Novo Mercado da B3.

Se aprovada, todas as ações da CRFB seriam incorporadas a uma empresa brasileira totalmente controlada pelo acionista controlador (“MergerSub”), convertendo a CRFB em uma subsidiária integral da MergerSub.

Como resultado, os atuais acionistas da CRFB teriam que escolher entre: (i) Ações Classe A, que serão resgatadas mediante pagamento em dinheiro de R$7,7 (+32% de prêmio em relação ao preço médio ponderado pelo volume negociado nos últimos 30 dias até 10 de fevereiro); (ii) Ações Classe B, caso em que cada ação seria trocada por (a) 0,045 ação ordinária na CSA (Bolsa de Valores de Paris) ou (b) 0,045 BDR nível 1 e (c) R$3,85/ação em dinheiro; ou (iii) Ações Classe C, caso em que cada ação seria trocada por (a) 0,0909 ação na CSA ou (b) 0,0909 BDR.

Vemos a notícia como positiva, pois a avaliação implícita de R$7,7/ação na proposta implica um prêmio de 10% em relação ao nosso preço-alvo para o final de 2025.

E-commerce no Mercado Hoje 12/02/2025

Esperamos que o MELI seja o destaque positivo do nosso espaço de cobertura de e-commerce, com forte crescimento da receita e ganhos de lucratividade na temporada de resultados do 4T24.

Quanto ao Grupo Casas Bahia, este deve ser o primeiro trimestre com crescimento de receita e ganho de margem EBITDA (+233bps a/a) desde o início da reestruturação.

Por fim, a MGLU deve apresentar um crescimento de 8% a/a na receita, juntamente com um aumento do EBITDA (+67% a/a), impulsionado por uma maior margem bruta, apoiando um aumento de 32% a/a no lucro líquido.

Alimentos e bebidas no Mercado Hoje 12/02/2025

Os preços das proteínas desaceleraram em janeiro, mas os preços da carne bovina e suína estão significativamente mais altos a/a.

O IBGE divulgou seu índice de preços ao consumidor (IPCA) mensal para janeiro, mostrando que os preços de alimentos e bebidas continuaram a aumentar, especialmente nos componentes de proteínas in natura (exceto carne suína), carnes processadas, cerveja (em casa) e refrigerantes.

Entre os componentes de bebidas, os preços continuaram a aumentar m/m em janeiro, exceto para cerveja fora de casa, e a inflação nos componentes de cerveja e refrigerantes ficou em dígitos médios.

Em relação às proteínas, os preços de carnes in natura e processadas desaceleraram em janeiro, mas continuaram a aumentar m/m, exceto para carne suína, que registrou uma leve queda.

Entre o nosso universo de cobertura, a BRF é a mais exposta a carne suína, aves e carnes processadas, seguida pela JBS, enquanto a Minerva é a mais exposta à carne bovina. Por fim, entre outras categorias selecionadas de alimentos, os preços do arroz e feijão caíram m/m, enquanto os preços de massas, biscoitos e margarina subiram.

Fundos Imobiliários

Nos últimos três meses, as projeções de inflação mais alta, impulsionadas pela preocupação com a política fiscal brasileira e pelo aumento das tensões internacionais, levaram a uma expectativa de alta ainda maior nos juros.

Como resultado, os FIIs seguiram se desvalorizando. Desde nossa última atualização, em novembro de 2024, os FIIs apresentaram contração de 4,8% (vs. -1,2 do Ibov), acumulando queda de 11,6% desde o início do aperto monetário, o que elevou o desconto dos preços sobre o valor patrimonial para 24% e o dividend yield para 12,8%.

Apesar da volatilidade esperada no curto prazo, esperamos acomodação das expectativas de inflação com a alta dos juros e vemos bons fundamentos em vários fundos imobiliários, que devem manter fluxos de dividendos atraentes em 2025, mesmo diante do cenário desafiador.

Portanto, acreditamos que os descontos atuais são excessivos, já que se encontram em patamares próximos aos de 2016, quando o Brasil viveu um cenário macroeconômico também muito desafiador.

Outras informações do Mercado Hoje 12/02/2025

Commodities
Petróleo apresenta baixa (US$ 74,96/b; -0,94%)
Minério de ferro registrou alta (US$ 107,80/t; +1,80%)

Agenda do Mercado Hoje 12/02/2025
09h00 – EUA – Pedidos de Hipoteca
10h30 – EUA – CPI

Empresas
Carrefour: Empresa propõe comprar fatia restante de ações do Atacadão; HSBC eleva Carrefour Brasil a compra
Direcional: Citi elevou a empresa para compra
Porto Seguro: BTG Pactual rebaixou a seguradora para neutra
BPCL: Companhia assina acordo com Petrobras
Minerva: Empresa pede nova autorização para comprar plantas no Uruguai

Fale com um Assessor de Investimentos

Para entrar em contato com um assessor de investimentos basta acessar este link e marcar uma reunião para apresentação do trabalho de assessoria de investimentos que é totalmente gratuito.

As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.