Mercado Hoje 06/02/2025: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 06/02/2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Commodities em alta. Agenda vazia. NEOE (+) anuncia venda da Geração Céu Azul. Resultados do 4T24: LOGG (+) e ITUB (-). Prévia de alimentos: JBSS (+) e BRFS (+); Previa de Bens de Capital: ERJ (+) e WEG (+). Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 125.534 (+0,31%)
S&P: 6.061 (+0,39%)
Dólar Futuro: R$5,82 (+0,69%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou alta de +0,31% no último pregão, cotado a 125.534,07 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no médio prazo e alta no curto. A primeira resistência fica em 129.900 pontos e a segunda em 131.700. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 124.800. O próximo fica na faixa de 118.500 pontos.

O Dólar Futuro apresentou alta de +0,69% no último pregão, cotado a 5.821 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no médio prazo e baixa no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.770 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.515. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.965 e a segunda em 6.165.

Exterior

Bolsas na Europa sobem com balanços acima do esperado de empresas como SocGen, AstraZeneca e ArcelorMittal. Futuros nos EUA operam em alta com calma aparente na guerra comercial e após entrevista do secretário do Tesouro americano indicar que o foco do presidente Trump está na queda dos yields de 10 anos. A agenda conta com decisão de juros pelo Banco Central da Inglaterra. O petróleo apresenta alta após queda forte ontem e minério avança com expectativa de recuperação da demanda na China.

Doméstico

No Brasil, a agenda de indicadores econômicos está vazia e o foco fica para entrevista de Lula no início da manhã a rádios da Bahia.

Atualizações do Mercado Hoje 06/02/2025

Log CP

A Log CP reportou resultados sólidos no 4T. No geral, a empresa manteve as impressionantes métricas operacionais dos trimestres anteriores, à medida que os preços de locação mais altos continuam a impulsionar um maior rendimento sobre os custos nas novas entregas (13,1% no 4T), consequentemente aumentando a margem bruta nas vendas futuras. A Log terminou 2024 com 413 mil m² de ABL vendidos (R$1,5 bilhão) e uma impressionante margem bruta média de 38%. Por outro lado, os ~R$240 milhões pagos em dividendos e recompra de ações pressionaram sua alavancagem financeira, contribuindo para um esperado FFO fraco de R$7 milhões das atividades de locação.

Neoenergia

A Neoenergia anunciou a venda de toda a sua participação na Geração Céu Azul S.A. (GCA), que detém 70% de participação na usina hidrelétrica de Baixo Iguaçu, localizada no Paraná, com uma capacidade instalada de 350 MW (correspondente a 245 MW em uma participação de 70%). O valor empresarial da transação foi fixado em R$1,430 bilhão (valor patrimonial de R$1,0 bilhão, correspondendo a 4,4% do valor de mercado da empresa, e dívida líquida de R$430 milhões), implicando um múltiplo de R$5,8 milhões/MW e EV/EBITDA de 11,0x. A conclusão desta transação está sujeita à aprovação da Copel G&T (CPLE3/CPLE6; Compra; Preço Alvo: R$10,00/R$11,10), que detém os 30% restantes do ativo e tem o direito de preferência em caso de uma potencial aquisição. Este movimento estratégico está alinhado com a estratégia de rotação de ativos da Neoenergia, focando na otimização do portfólio e geração de valor.

Itaú Unibanco

O resultado do 4T correspondeu às nossas estimativas, com qualidade de ativos e crescimento de empréstimos ainda melhores do que o esperado. O Itaú continua sendo consistente, com uma sólida posição de capital e um forte ROE de 25% no Brasil (após distribuições). No entanto, notamos a visão hawkish de sua equipe de macroeconomia (Selic de 15,75% e inflação de 5,8% no final de 2025), o que pode ser a principal razão para a orientação mais conservadora do Itaú, que exige um índice de capital mais alto para hedge na renda líquida com juros de mercado e sugere um crescimento de despesas operacionais de +7% a/a em 2025. Assim, acreditamos que a sessão de negociação de hoje pode ser ligeiramente negativa para as ações do ITUB, especialmente após um desempenho forte de 14% no último mês. Reiteramos nossa recomendação de Compra.

Construtoras

A Associação de Habitação de São Paulo (Secovi-SP) divulgou os dados de mercado de dezembro (Secovi). Os lançamentos na cidade totalizaram 13,5 mil unidades (+28% a/a), atingindo 104,4 mil unidades lançadas nos últimos 12 meses (+43% a/a). Enquanto isso, as vendas líquidas totalizaram 8,4 mil unidades (+21% a/a), levando a 103,3 mil unidades vendidas nos últimos 12 meses (+36% a/a), o que equivale a R$54,0 bilhões em VGV vendido (+15% a/a). Como resultado, apesar da maior sazonalidade, a taxa de velocidade de vendas mensal da cidade ficou em sólidos 12,2% (-2,0pps m/m e +2,5pps a/a), impulsionando a taxa de velocidade de ventas dos últimos 12 meses de São Paulo para 63,0%, o que, por sua vez, implica um estoque saudável de 7,0 meses de vendas (de 10,2 meses em dezembro de 2023).]

Alimentos e bebidas no Mercado Hoje 06/02/2025

Antecipamos mais um trimestre com as mesmas tendências positivas vistas nos últimos trimestres, com carne suína e de frango ainda impulsionando um desempenho sólido globalmente. Os preços da carne estão se saindo muito bem devido à forte demanda global, enquanto os custos dos grãos permanecem altamente favoráveis. Esperamos que JBS e BRF sejam os destaques entre os frigoríficos, seguidos por Marfrig, enquanto Minerva deve entregar um resultado com menos brilho neste trimestre. A JBS continua sendo nossa principal escolha devido à sua diversificação, histórico de execução, geração de caixa e momento favorável de resultados consolidados.

Bens de Capital

Prevemos resultados mistos para as empresas de bens de capital sob nossa cobertura no 4T24. Esperamos que Weg, Embraer e Frasle apresentem resultados trimestrais sólidos. A receita da WEG deve se beneficiar da integração da Regal Rexnord e do contínuo momento positivo de seus negócios de ciclo longo, particularmente em T&D nos EUA. Para a Embraer, esperamos resultados positivos após as fortes entregas em um trimestre sazonalmente forte. A Frasle deve se beneficiar do momento positivo em todas as linhas de negócios, sustentando uma forte margem EBITDA de 19%. Quanto à Marcopolo, esperamos um resultado decente, embora desacelerando em relação ao trimestre anterior.

Anfir

A Associação Nacional dos Fabricantes de Implementos Rodoviários (Anfir) divulgou seus dados mensais para janeiro de 2025, com 11.461 reboques vendidos (+1,5% a/a e -12,1% m/m). As vendas de reboques e semirreboques pesados chegaram a 6.191 unidades, uma queda de 12,5% a/a e 9,1% m/m (-12,5% a/a e -13,3% m/m por dia útil). Enquanto isso, as vendas de carrocerias sobre chassis alcançaram 5.270 unidades, um aumento de 25,1% a/a, mas uma queda de 15,3% m/m (+25,1% a/a e -19,1% m/m por dia útil).

Outras informações do Mercado Hoje 06/02/2025

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 73,64/b; +0,85%)
Minério de ferro registrou baixa (US$ 106,25/t; +2,37%)

Agenda do Mercado Hoje 06/02/2025
10h30 – EUA – Pedidos de Auxílio desemprego

Empresas
Braskem: Taxa operação no Brasil no quarto trimestre 70%

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.