Mercado Hoje 05/02/2025: Confira as principais notícias

Confira as principais notícias do Mercado Hoje 05/02/2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas mistas; Commodities em baixa. ADP é destaque nos EUA. Rebaixamos ENEV (-) a neutro. Prévia de Shoppings: MULT (+) Impacto das tarifas US em bens de capital: WEGE (-). Veja!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 125.147 (-0,65%)
S&P: 6.038 (+0,72%)
Dólar Futuro: R$5,78 (+0,26%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou queda de -0,65% no último pregão, cotado a 125.9147 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no médio prazo e alta no curto. A primeira resistência fica em 129.900 pontos e a segunda em 131.700. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 124.800. O próximo fica na faixa de 118.500 pontos.

O Dólar Futuro apresentou alta de +0,26% no último pregão, cotado a 5.796 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no médio prazo e baixa no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.770 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.515. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.965 e a segunda em 6.165.

Exterior

Bolsas na Europa negociam próximas da estabilidade e futuros nos EUA operam em baixa. Na China, o PMI de serviços caiu a 51 em janeiro, de 52,2 em dezembro. A agenda conta com pesquisa de emprego ADP de janeiro com expectativa de criação de 155 mil postos de trabalho e índices de serviços nos EUA. Também sairão dados de estoques de petróleo nos EUA, com previsão de alta de 1,3 milhão de barris.

Doméstico

A ata do Copom buscou corrigir leitura dovish do comunicado do BC pós decisão de juros e apontou que os sinais de moderação da atividade foram tratados como incipientes e não conclusivos. A produção industrial de dezembro deve mostrar queda de 1,2% na comparação mensal, de acordo com as projeções de consenso de mercado. Hoje, Santander e Itaú iniciam a safra de divulgação de resultados anunciando seus números do 4T24.

Atualizações do Mercado Hoje 05/02/2025

Energia elétrica

Atualizando Eletrobras e Eneva após um ano difícil. Atualizamos nossos modelos para Eletrobras após incorporar os resultados recentes das empresas, premissas macroeconômicas e portfólios de ativos atualizados.

Mantemos nossa recomendação de compra para Eletrobras, pois acreditamos que os fundamentos permanecem fortes (processo de reestruturação em andamento) e a avaliação continua atraente, embora o cenário de curto prazo para os preços da energia seja desafiador.

Quanto à Eneva, vemos sua avaliação relativamente exigente em comparação com outras empresas e, como resultado, rebaixamos ENEV para Neutro, embora acreditemos que a empresa tenha um bom portfólio (térmicas são essenciais para alcançar um equilíbrio com mais geração renovável no futuro) e esteja entregando resultados sólidos.

Ao mesmo tempo, vemos um risco maior para esta empresa surgindo da incerteza em relação aos resultados do próximo leilão de capacidade de reserva.

Shoppings e propriedades

Apesar das tendências macroeconômicas desfavoráveis, com taxas de juros em alta e menor confiança do consumidor, esperamos que os três operadores de shoppings listados mantenham o forte impulso de vendas dos trimestres anteriores.

Impulsionado por um desempenho forte na Black Friday, o crescimento das vendas deve atingir dígitos altos de um único dígito a dígitos baixos de dois dígitos, mais uma vez superando os níveis de inflação.

Enquanto isso, a inflação mais alta do IGP deve começar a contribuir de forma mais positiva para a receita das empresas, enquanto as taxas de ocupação mais altas devem levar as despesas a crescer abaixo da inflação.

Como resultado, mesmo que as taxas estejam subindo e a alavancagem financeira das empresas comece a refletir o maior volume de recompra de ações (principalmente Multiplan e Allos), prevemos uma expansão média de 25% no FFO. Esperamos esultados positivos para MULTI3 e IGTI11.

Siderurgia

Nas últimas duas semanas, realizamos reuniões com vários distribuidores de aço brasileiros para entender melhor suas expectativas em relação ao mercado de aço para 2025.

Eles deram suas opiniões sobre tendências de oferta e demanda, dinâmica de preços e níveis de estoque em toda a indústria.

A maioria deles espera que a demanda por aço tenha pouco ou nenhum aumento em comparação com os níveis de 2024. A dinâmica de preços parece favorecer o aço plano—Usiminas, CSN e, em menor medida, Gerdau—em relação ao aço longo, que representa 62% das vendas da Gerdau e 10% das da CSN no Brasil.

Bens de capital

Na última quinta-feira (30), o presidente dos EUA, Donald Trump, emitiu um conjunto de ordens executivas impondo um regime tarifário abrangente que visa parceiros comerciais importantes.

Segundo o plano atual, uma tarifa de 25% será aplicada às importações do Canadá e do México, exceto para produtos energéticos canadenses, que estarão sujeitos a uma tarifa de 10%. As importações da China serão taxadas com uma tarifa de 10%.

A Weg é a empresa mais afetada de nossa cobertura, com 7% de exposição da receita a tarifa, mas para mitigar os impactos ela poderia aumentar os investimentos em suas instalações nos EUA, utilizar a capacidade ociosa da Regal ou substituir o abastecimento mexicano pelo Brasil.

A Fras-le tem baixa exposição, contudo a empresa poderia recorrer à produção no Brasil para exportação aos EUA e, para a Randon, o maior risco é a AXN, que importa 2/3 dos produtos da China. Já Embraer e Marcopolo não deveriam ser impactadas diretamente.

Infraestrutura no Mercado Hoje 05/02/2025

Na última segunda-feira (3), realizamos uma reunião com a MoveInfra, uma associação com seis das maiores empresas de infraestrutura do Brasil, representada por Ronei Glanzmann, seu presidente.

Ele falou sobre sua recente chegada à MoveInfra, em janeiro, sua experiência anterior no segmento de infraestrutura e forneceu detalhes sobre os objetivos da MoveInfra e as principais questões e agendas abordadas pela associação.

Outras informações do Mercado Hoje 05/02/2025

Commodities
Petróleo apresenta queda (US$ 73,24/b; -1,47%)
Minério de ferro registrou baixa (US$ 104,95/t; -0,09%)

Agenda do Mercado Hoje 05/02/2025
09h00 – EUA – Pedidos de Hipoteca
09h00 – Brasil – Produção Industrial
10h15 – EUA – Variação no emprego
11h45 – EUA – PMI de serviços
12h00 – EUA – Índice de serviços ISM

Empresas
Santander Brasil: Lucro líquido gerencial no quarto trimestre supera estimativas
Caixa: Empresa prepara oferta secundária de ações da Seguridade
PRIO: Produção diária de óleo janeiro 114.454 barris/dia
Dasa: Companhia aprova mudança em dívida líquida da JV com a Amil
Weg: Empresa vai adquirir participação remanescente da V2COM
Azul: Conselho aprova aumento de capital de R$ 1,5 bi a R$ 6,1 bi
Verallia: Empresa cria comitê ad hoc para monitorar oferta do BWGI

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.