Mercado Hoje 22/01/2025: Veja as principais notícias

Veja as principais notícias do Mercado Hoje 22/01/2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em alta; Commodities mistas. Agenda esvaziada. Prévia do 4T24: ABEV (-) Atualizamos ROXO (=). Dados da Sindusfarma: PNVL (+) e PGMN (+). Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 123.338 (+0,39%)
S&P: 6.049 (0,88 %)
Dólar Futuro: R$6,04(+0,02%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou alta de +0,39% no último pregão, cotado a 123.338 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e no curto o viés é neutro. A primeira resistência fica em 124.500 pontos e a segunda em 129.900. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 118.500. O próximo fica na faixa de 117.000 pontos.

O Dólar Futuro apresentou leve alta de +0,02% no último pregão, cotado a 6.036,50 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.950 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.745. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 6.340 e a segunda em 6.715.

Veja também:

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA apresentam alta com otimismo sobre os gastos com inteligência artificial no governo Trump. Também contribuindo para o bom humor dos mercados, o presidente dos EUA indicou que estaria considerando uma tarifa de 10% sobre os produtos chineses, numa abordagem mais gradual e menos negativa do que o esperado anteriormente. O minério de ferro apresenta queda e o petróleo sobe.

Doméstico

Agenda local está esvaziada. Notícias apontam que o governo da China estaria estudando medidas para restringir as importações de carne e proteger os produtores locais, algo que poderia impactar o Brasil.

Atualizações do Mercado Hoje 22/01/2025

Ambev

Projetamos queda de -1,0% nos volumes de cerveja do Brasil, enquanto os volumes de NAB devem desacelerar. A Ambev divulgará seus resultados do 4T24 em 26 de fevereiro, mostrando uma desaceleração em sua operação brasileira (clima desfavorável) e nenhuma melhoria material em LAS e CAC, enquanto o Canadá deve entregar volumes estáveis, para variar, em comparação com vários trimestres de contração anual.

Além disso, os ventos favoráveis que beneficiaram a margem operacional nos trimestres anteriores devem diminuir, embora não impeçam uma sólida expansão de margem anual de 2,48 pp em Cerveja Brasil (espera-se que a Argentina arraste para baixo LAS e as margens consolidadas).

Mantemos a recomendação de Venda para ABEV3 porque não consideramos o valuation atual tão atrativo considerando que: (i) o risco de uma mudança no regime tributário no Brasil permanece alto, em nossa opinião; (ii) os ventos favoráveis do CPV (commodities e câmbio) deverão tornar-se cada vez mais adversos em 2025; (iii) a concorrência no Brasil deverá continuar desafiadora; e (iv) potenciais melhorias na Argentina não deverão materializar-se rapidamente.

Farmácias e farmacêuticas

O Sindicato da Indústria Farmacêutica (Sindusfarma) divulgou os dados de vendas de dezembro de 2024, que mostraram aceleração no crescimento tanto do sell-in quanto do sell-out.

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As vendas do varejo farmacêutico (sell-out) cresceram 12% no mês e 14% no 4T24, enquanto as vendas da indústria farmacêutica (sell-in) cresceram 12% e 14%, respectivamente.

Esperamos que o faturamento dos varejistas listados cresça de 15% para 17% A/A no 4T24, o que deve resultar em ganhos de participação de mercado para PGMN, PNVL e RADL com base nos dados do último trimestre publicados pelo Sindusfarma.

Em relação à Hypera, os dados não trazem muitos insights, pois o 4T24 deverá ser novamente marcado pelos ajustes anunciados pela empresa em 18 de outubro de 2024.

Nu Holdings

Estamos revisando as nossas estimativas para Nu e estamos colocando na conta as mudanças no cenário macroeconómico.

Claramente, existe um risco mais elevado incorporado não só nas estimativas de inadimplência, mas também na carteira de crédito e no crescimento das receitas. No entanto, acreditamos que o Nu: (i) estabeleceu controles mais rigorosos e avançados sobre políticas e exposições de crédito ao longo dos últimos anos; (ii) detém carteira de menor duração em relação ao sistema; e (iii) se beneficia do aumento das taxas de juros.

Olhando para trás, pode-se argumentar que o modelo da Nu foi testado e comprovado no ciclo 2021-22 e que a avaliação atual apresenta uma oportunidade de compra.

Ainda assim, preferimos esperar por mais clareza em função do ambiente macroeconômico no Brasil, considerando que a empresa aumentou a exposição às faixas de renda mais baixa, que, combinadas com a penetração do PIX, foram o principal fator de surpresa de receitas, em vez de prioridades estratégicas como o México, empréstimos para alta renda e empréstimos consignados.

Leia também:

Outras informações do Mercado Hoje 22/01/2025

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 77,16/b; +0,46%)
Minério de ferro registrou queda (US$ 103,80; -0,91%)

Agenda do Mercado Hoje 22/01/2025
9:00 – EUA – Pedidos de Hipoteca
12:00 – EUA – Índice de indicadores precedentes

Empresas
Gol: Aéreas estrangeiras avaliam aporte na empresa
Gerdau: Empresas controladas acertam compra de centrais hidrelétricas
Ambev: Santander rebaixou a empresa a neutra
Copel: Scotiabank elevou a elétrica a performance acima do segmento (Compra)

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.

Filipe Andrade