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Mercado Hoje 20/01/2025: Confira as principais notícias

Filipe Andrade

Publicado

em

Mercado Hoje 20/01/2025: Confira as principais notícias

Veja as principais notícias do Mercado Hoje 20/01/2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em alta; Commodities mistas. Posse de Trump é destaque. Reiteramos neutro em XPBR (=). RAPT (+) anunciou aquisição nos EUA. Análise do veto à isenção de FIIs. Veja!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 122.350 (+0,92%)
S&P: 5.997 (1,00 %)
Dólar Futuro: R$6,06(+0,33%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou alta de +0,92% no último pregão, cotado a 122.350 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e no curto o viés é neutro. A primeira resistência fica em 124.500 pontos e a segunda em 129.900. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 118.500. O próximo fica na faixa de 117.000 pontos.

O Dólar Futuro apresentou alta de +0,33% no último pregão, cotado a 6.087 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.950 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.745. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 6.340 e a segunda em 6.715.

Leia também:

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA operam em leve alta em dia com menor liquidez por conta do feriado de Martin Luther King nos EUA. A cerimônia de posse de Donald Trump acontece na parte da tarde. A conversa entre Donald Trump e o presidente chinês, Xi Jinping, na sexta-feira, foi qualificada pelo presidente eleito americano como muito boa e trouxe perspectiva de redução das tensões. A agenda é vazia.

Doméstico

A Pesquisa Focus é destaque da agenda local. O BC fará leilão de linha de até USD2 bilhões e deve encerrar rolagem de swaps cambiais. A semana conta com IPCA-15 de janeiro.

Atualizações do Mercado Hoje 20/01/2025

XP

Uma compra a 8x P/L? As ações da XP caíram mais de -50% em 2024, principalmente devido à mudança de uma perspectiva de ciclo de flexibilização para um aperto monetário, com a consequente deterioração na perspectiva de crescimento de receitas da empresa.

Ainda assim, notamos uma maior resiliência nas estimativas de lucros da empresa com base no consenso, apoiada por fortes esforços em termos de eficiência de custos e otimização de capital.

Assim, após a redução do múltiplo, vemos agora a XP sendo negociada a 8x P/L, semelhante ao 1T23 e próximo aos níveis mais baixos. Mas é uma compra? Preferimos ficar de lado por enquanto.

Esse cenário se repete para a maior parte das ações brasileiras, em função das perspectivas para o cenário fiscal do país e para a taxa Selic em 2025.

Eztec

A Eztec reportou resultados operacionais mistos, ficando aquém de nossas estimativas.

Embora a empresa tenha registrado melhores números de vendas de estoque, as vendas líquidas foram um pouco compensadas pela atividade de lançamento mais fraca e um maior volume de cancelamentos, resultando em um índice de velocidade de vendas trimestral de 13%, mais fraco do que o esperado.

Por um lado, a empresa conseguiu reduzir o seu estoque, que agora representa 19 meses de vendas (ante 22 meses no 3T).

Mesmo assim, as vendas líquidas ficaram aquém de nossas estimativas, enquanto a Eztec ainda mantém um dos maiores níveis de estoque do setor, o que pode pressionar seus futuros lançamentos e, consequentemente, seus resultados, justificando nossa classificação Neutra.

Randon

A Randon adquiriu a AXN Heavy Duty LLC, com sede em Louisville, EUA. O preço de aquisição dos ativos da AXN é de US$ 12,3 milhões (~R$ 74 milhões), com pagamento integral previsto até 31 de janeiro de 2025, por meio de linhas de financiamento garantidas nos EUA.

O acordo também inclui a aquisição do estoque da AXN, avaliado em US$ 37 milhões (~R$ 223 milhões). Os pagamentos do estoque ocorrerão progressivamente ao longo de 18 meses após o fechamento, com base no consumo do estoque.

Os ativos da AXN (ex-estoques) foram adquiridos a 4,0x EV/EBITDA, abaixo do múltiplo da Randon em 2024 de 5,92x.

Vemos a aquisição como estrategicamente positiva, pois marca o segundo passo da Randon no mercado norte-americano, após a aquisição da Hércules em 2022, e se alinha aos objetivos de longo prazo da Randon de obter 1/3 das receitas em mercados internacionais.

Fundos Imobiliários no Mercado Hoje 20/01/2025

Na última quinta-feira, o governo vetou a isenção para fundos de investimento na regulamentação da reforma tributária, com impacto para os Fundos Imobiliários e Fiagros.

Os fundos foram excluídos das exceções ao CBS e IBS, novos impostos que entrarão em vigor após a reforma tributária aprovada no final do ano passado. O IVA (Imposto sobre Valor Agregado, combinando a CBS e o IBS) deve ser limitado aos 28%, com uma alíquota efetiva com redução de 70% para aluguel e 50% para compra e venda de imóveis.

É importante mencionar que não haveria cumulatividade dos tributos, assim, as empresas poderão abater, quando recolherem o imposto, o valor pago anteriormente em tributos no momento da locação ou venda do imóvel. O aluguel é o fato gerador de imposto e o inquilino é o contribuinte.

Como o pagamento do IVA geraria um crédito tributário ao inquilino, o mesmo poderia compensar esse crédito de sua base tributária. Por outro lado, imóveis locados para inquilinos não participantes do IVA (Simples Nacional e Pessoa Física) poderiam ter algum impacto, uma vez que esses possivelmente não seriam capazes de abater o crédito tributário gerado.

Veja também:

Outras informações do Mercado Hoje 20/01/2025

Commodities
Petróleo apresenta queda (US$ 77,30/b; -0,19%)
Minério de ferro registrou alta (US$ 104,00; +0,13%)

Agenda do Mercado Hoje 20/01/2025:
08:25 – Brasil – Pesquisa Focus
14:00 – EUA – Cerimônia de Posse do Presidente Americano
Dia todo – EUA – Feriado – Dia de Martin Luther King, Jr.

Empresas
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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.

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