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Bolsa de valores

Mercado Hoje 17/01/2025: Veja as principais notícias

Filipe Andrade

Publicado

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Mercado Hoje 17/01/2025: Veja as principais notícias

Veja as principais notícias do Mercado Hoje 17/01/2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Commodities em alta. Moradia e indústria nos EUA são destaques. Prévia de P&C/M&M: SUZB (+). Reiteramos compra em BPAC (+). Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 121.234 (-1,15%)
S&P: 5.937 (-0,13%)
Dólar Futuro: R$6,07(+0,56%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou queda de -1,15% no último pregão, cotado a 121.234 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e no curto o viés é neutro. A primeira resistência fica em 124.500 pontos e a segunda em 129.900. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 118.500. O próximo fica na faixa de 117.000 pontos.

O Dólar Futuro apresentou alta de +0,56% no último pregão, cotado a 6.067 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.950 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.745. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 6.340 e a segunda em 6.715.

Veja também:

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA operam em alta antes de posse de Donald Trump na segunda-feira e após últimos dados de inflação mais amenos reforçando as possibilidades de cortes de juros pelo Fed neste ano. O setor de mineração sobe na Europa com notícia de conversas preliminares para uma potencial fusão entre Rio Tinto e Glencore e o minério de ferro reage ao PIB do 4T24 acima do esperado na China. A agenda do dia conta com a divulgação de dado de produção industrial de dezembro e dados de moradias nos EUA.

Doméstico

O IGP-10 de janeiro apresentou alta de 0,53%, abaixo da expectativa de consenso de mercado que apontava para uma alta de 0,65%. Diretores do BC participam da reunião trimestral com economistas e Fernando Haddad dará entrevista às 15h para a CNN Brasil.

Atualizações do Mercado Hoje 17/01/2025

Papel e Celulose

Esperamos uma boa temporada de resultados para a Suzano, uma temporada decente para a Klabin e um trimestre fraco para Dexco, tendo em consideração o atual cenário económico.

Aumentamos nossas projeções para o 4T24 para a Suzano, mas reduzimos as da Klabin e da Dexco, e notamos que nossas estimativas estão acima do atual consenso do Visible Alpha.

Marcopol

A Associação Brasileira dos Fabricantes de Ônibus (Fabus) divulgou seus dados mensais de dezembro. A produção total de carroceria de ônibus atingiu 1.527 unidades, com queda de 0,7% ano contra ano e 26,8% no mês contra mês. Produção por dia útil caiu para 72,7 unidades, -5,4% a/a e -33,8% no m/m, sendo um dos meses mais fracos do ano. Além disso, a produção em 2024 atingiu 23.099 unidades, um aumento de 17,8% no a/a. Leitura negativa para a Marcopolo. O volume de produção em dezembro caiu 15,3% ano-a-ano e a produção por dia útil diminuiu 19,3% ano-a-ano. Enquanto isso, os dados da Fabus sugerem que a produção do 4T24 foi de 2.282 unidades, indicando uma queda de 1,1% ano contra ano e 4,4% trimestre contra trimestre. Por outro lado, os dados de exportações do 4T24 sugerem um aumento de 18% no ano e 17% no trimestre contra trimestre.

Siderurgia e mineração

Os números do ano contra ano continuam saudáveis, apesar de uma desaceleração sequencial. Acreditamos que as perspectivas de margens das siderúrgicas brasileiras melhoraram em dezembro, com forte dinâmica para o aço plano e longo (ligeiramente melhor para os planos), embora observemos uma desaceleração sequencial nas taxas de crescimento das vendas domésticas e menor consumo aparente (mês e ano) para ambos os produtos. Do lado positivo, as vendas domésticas aumentaram a/a para o aço plano e longo, quando a penetração da importação diminuiu acentuadamente (mais para o aço liso do que os longos). Do lado negativo, aparente consumo diminuiu em relação ao ano anterior tanto para os produtos quanto as exportações caíram para os planos. Além disso, a utilização da capacidade de aço bruto diminuiu no mês de janeiro.

Siderurgia e mineração no Mercado Hoje 17/01/2025

Elevamos nossas previsões do 4T24 para a Aura Minerals, mas reduzimos as da Vale, CSN Mineração, CBA, Usiminas, Gerdau e CSN.

Vemos um risco de upside para o consenso atual do Visible Alpha (VA) para a CBA, mas alguma risco de baixa para todas as outras empresas, embora esperemos aumentos trimestrais para o EBITDA para todos, exceto Gerdau.

Esperamos uma boa temporada de resultados para ouro e alumínio, um bom desempenho para minério de ferro e resultados mistos para aço. Para os produtores de ouro e alumínio, espera-se que os preços mais altos compensem os custos mais elevados.

Para minério de ferro, prevemos que os preços mais altos realizados compensarão volumes sazonalmente menores.

Os resultados do aço provavelmente serão mistos, já que a Usiminas e a CSN devem se beneficiar de preços realizados mais altos no mercado interno, enquanto os resultados da Gerdau devem ser prejudicados principalmente por menores preços realizados, menores remessas e maior Custo Caixa/t nas divisões de negócios do Brasil e da América do Norte.

Cosan

Cosan anunciou a venda de sua participação direta de 4,05% na Vale (VALE3; N, TP R$68,00), por um total aproximado de R$9,1 bilhões.

Esta transação ocorre após cerca de 2 anos da aquisição inicial de uma participação na Vale e cerca de 9 meses após uma redução parcial na posição original. O produto da venda reduzirá a dívida corporativa líquida da Cosan em cerca de 42% para R$ 12,7 bilhões.

Encaramos positivamente esta medida, pois permitirá à Cosan reforçar a sua estrutura de capital, uma vez que o efeito de alavanca financeira tem sido um fator de risco chave na nossa tese de investimento. Os recursos serão inteiramente utilizados para reduzir a dívida.

BTG Pactual

O BTG Pactual vem melhorando ativamente sua operação no mercado de capitais e no banco de atacado, bem como expandindo o alcance e as capacidades dos clientes fora do Brasil.

Com as recentes aquisições do FIS Privatbank, M.Y. Safra, Sertrading e Julius Baer Brasil, vemos o banco avançando em clusters importantes (como pessoas físicas de alto patrimônio e multi-family offices) e serviços para impulsionar sua operação de Wealth Management.

O BTG Pactual provou ser um negócio consistente, sendo capaz de expandir o ROE e o lucro líquido em condições de mercado desafiadoras. Para 2025, esperamos que o banco aumente as receitas em 15% A/A, impulsionado pelo crescimento na gestão de ativos e patrimônio acima de +20% A/A, levando a um lucro líquido de R$ 14,256 bilhões (ROE ajustado de 23,2%), +15% A/A, -1,4% vs. consenso.

Isso implica uma revisão de -5% em relação à nossa última estimativa, que considerou um cenário macro totalmente diferente no Brasil. Para 2026, projetamos lucro líquido de R$ 16,483 bilhões (ROE ajustado de 23,2%), também crescendo +15% A/A, esperando melhores perspectivas para Investment Banking e Sales & Trading.

Direcional no Mercado Hoje 17/01/2025

A Direcional apresentou mais um conjunto de sólidos resultados operacionais, com fortes números de fluxo de caixa.

Também esperamos que a empresa reporte uma forte geração de caixa em 2025, o que deverá permitir índices de pagamento de dividendos ainda mais elevados. Reiteramos nossa recomendação de compra para DIRR3, destacando sua execução impecável e avaliação atraente de 5,6x P/L para 2025E.

Leia também:

Outras informações do Mercado Hoje 17/01/2025

Commodities
Petróleo apresenta queda (US$ 77,99/b; +0,31%)
Minério de ferro registrou alta (US$ 103,85; +1,14%)

Agenda do Mercado Hoje 17/01/2025
08:00 – Brasil – IGP-10
10:00 – EUA – Construção de novas casas
10:30 – EUA – Produção industrial
10:30 – EUA – GDPNow do Fed de Atlanta

Empresas
Cruzeiro do Sul: CEO da empresa renuncia
Anima e Yduqs: JPMorgan rebaixa companhias a neutras
Ultrapar: HSBC eleva empresa a compra

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.

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