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Mercado Hoje 16/01/2025: Saiba as principais notícias
Confira as principais notícias do Mercado Hoje 16/01/2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Minério em alta. Agenda carregada nos EUA e China. Atualizamos estimativas para RAPT (+). Prévias operacionais do 4T24: CYRE (+) e EVEN (-). Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 122.649 (+2,81%)
S&P: 5.950 (+1,83%)
Dólar Futuro: R$6,03(-0,81%)
Análise Técnica
O Ibovespa apresentou alta de +2,81% no último pregão, cotado a 122.649 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e no curto o viés é neutro. A primeira resistência fica em 124.500 pontos e a segunda em 129.900. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 122.100. O próximo fica na faixa de 118.500 pontos.
O Dólar Futuro apresentou queda de -0,81% no último pregão, cotado a 6.033,50 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.950 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.745. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 6.340 e a segunda em 6.715.
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Exterior
Bolsas na Europa e futuros nos EUA operam em alta estendendo os ganhos impulsionados pelo dado que mostrou desaceleração do núcleo de inflação ao consumidor nos EUA. Hoje, sai uma bateria de dados econômicos nos EUA e na China. Serão divulgados pedidos de auxílio desemprego, vendas no varejo e estoques industriais nos EUA. Na parte da noite, saem PIB do 4T24, produção industrial e vendas no varejo de dezembro na China. No cenário corporativo, Bank of America e Morgan Stanley divulgam balanços. O petróleo cai, mas minério sobe com melhora nas exportações de aço do país.
Doméstico
O IBC-Br de novembro será divulgado e deve mostrar estabilidade na comparação com outubro, mas uma expansão de 4,35% na comparação anual. A confirmação de uma leitura em desaceleração poderia contribuir para uma redução dos juros futuros.
Atualizações do Mercado Hoje 16/01/2025
Randon
Estamos atualizando nossas estimativas para Randon (RAPT4) e introduzindo um novo preço alvo de 12 meses de R$ 12,30 por ação (de R$ 16,60 por ação anteriormente), o que implica uma valorização potencial de 42%.
Como resultado, mantemos nossa recomendação de Compra para as ações da empresa. Revisamos nosso modelo de valuation para incorporar o novo cenário macroeconômico, alterações no custo de capital e atualizações das projeções para as operações da empresa, incluindo a aquisição da Kuo Refacciones pela Frasle (junho de 2024) e EBS (outubro de 2024).
De acordo com nossa nova projeção, a Randon está sendo negociada atualmente a 5,3x EV/EBITDA para 2025, ~14,5% abaixo de sua média histórica.
Cyrela
A Cyrela reportou excelentes resultados operacionais, superando nossas estimativas otimistas. A atividade de lançamento da empresa atingiu a máxima histórica, com números de vendas impressionantes.
Isso, juntamente com sólidas vendas de estoque, gerou um excelente índice de velocidade de vendas trimestral de 31%. Apesar do recente cenário macroeconômico, a Cyrela registrou um desempenho de vendas recorde, o que reduziu seu estoque para 10 meses de vendas nos últimos 12 meses, o valor mais baixo entre as construtoras com foco em renda média/alta listadas.
Destacamos também o sucesso dos seus recentes lançamentos, com cerca de 70% do VGV recorde lançado em 2024 já vendido. Com uma avaliação atraente de 4,0x P/L para 2025, reiteramos nossa recomendação de Compra para CYRE3, nossa principal escolha no segmento.
Cury
Cury reportou resultados operacionais sólidos, permanecendo em grande parte em linha com nossas estimativas.
No geral, as vendas líquidas mantiveram o forte impulso dos trimestres anteriores, refletindo a assertividade do portfólio da empresa, que se traduziu em um índice velocidade de vendas trimestral de 43%, o mais alto do setor, e um rendimento FCF de 10%.
A empresa continua apresentando resultados operacionais impressionantes, com fortes números de fluxo de caixa. No entanto, prevemos uma reação neutra do mercado, pois acreditamos que os resultados do 4T foram em sua maioria precificados.
Mantemos nossa recomendação de Compra em CURY3, destacando a avaliação atraente da empresa de 6,5x P/L para 2025E, enquanto esperamos que ela continue entregando um dos melhores resultados em todo o setor.
Plano & Plano
Plano & Plano divulgou resultados operacionais mistos. A empresa apresentou uma atividade de lançamento mais alta de todos os tempos e um rendimento de fluxo de caixa impressionante de 19%.
No entanto, uma maior parcela de lançamentos em dezembro, juntamente com um maior número de cancelamentos, levou a um índice de VSO trimestral de 20%, mais fraco do que o esperado.
Por um lado, a companhia apresentou um desempenho de vendas mais suave que o esperado, o que também refletiu a maior concentração de lançamentos em um mês sazonalmente mais fraco.
No entanto, a geração de caixa mais forte do que o esperado da empresa aumentou a sua posição de caixa líquido para robustos R$ 200 milhões (~10% do seu valor de mercado), o que abre espaço para pagamentos de dividendos mais elevados. Com uma avaliação atraente de 3,9x P/L e rendimento de dividendos de 10% para 2025E, reiteramos nossa recomendação de Compra em PLPL3.
Even no Mercado Hoje 16/01/2025
A Even reportou resultados operacionais mais fracos, ficando abaixo de nossas estimativas. Apesar da robusta atividade de lançamento, o desempenho de vendas mais fraco do que o esperado de seus lançamentos, juntamente com números moderados de vendas de estoque, levou a um índice de velocidade de vendas trimestral abaixo da média de 12%.
Prevemos uma reação negativa do mercado, já que os números de vendas mais fracos do que o esperado (também refletindo a maior sazonalidade do trimestre) aumentaram o estoque da empresa para um número mais preocupante de 24,5 meses de vendas dos últimos 12 meses, o que pode adicionar pressão sobre seus lançamentos futuros.
Por enquanto, mantemos nossa recomendação de Compra em EVEN3 devido à sua estratégia de longo prazo, avaliação atraente de 4,0x P/L e rendimento de dividendos de 12% para 2025E.
Outras informações do Mercado Hoje 16/01/2025
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Commodities
Petróleo apresenta queda (US$ 78,18/b; -0,41%)
Minério de ferro registrou alta (US$ 102,75; +2,17%)
Agenda do Mercado Hoje 16/01/2025
09:00 – Brasil – IBD-Br Índice de atividade econômica
10:30 – EUA – NAHB: Mercado Imobiliário residencial
10:30 – EUA – Índice de manufatura da Filadélfia
11:00 – EUA – Estoques industriais
11:00 – EUA – Estoques industriais
23:00 – China – PIB
23:00 – China – Investimento fixo
23:30 – China – Produção industrial
23:30 – China – Vendas no varejo
Empresas
Azul e Gol: Empresas iniciaram formalmente conversas sobre uma possível fusão, que pode formar uma das maiores companhias aéreas da América Latina
JBS: Um tribunal de Nova York rejeitou uma ação do estado contra a JBS, que acusava o maior frigorífico do mundo de enganar o público sobre seu impacto ambiental
Vivo: JPMorgan eleva companhia a neutra
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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.