Mercado Hoje 17/10/2024: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 17/10/2024 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em alta. Agenda cheia. Prévia de resultados do 3T24: CEAB (+), PGMN (+), MELI (+), GMAT (+). Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 131.750 (+0,54%)
S&P: 5.842 (+0,47%)
Dólar Futuro: R$5,67 (+0,01%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou alta de +0,54% no último pregão, cotado a 131.749,72 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo, mas no curto sinaliza a formação de um repique. A primeira resistência fica em 134.000 pontos e a segunda em 137.400. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 129.750. O próximo fica na faixa de 127.600 pontos.
O Dólar Futuro apresentou alta de +0,32% no último pregão, cotado a 5.678 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no curto e médio prazo. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.420 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.270. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.700 e a segunda em 5.915.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros americanos em alta. Ações de tecnologia avançam com resultado da TSMC. Minério de ferro despenca e volta a ser cotado abaixo de US$ 100 a tonelada diante da frustração do mercado com novo anúncio de medidas de apoio ao setor imobiliário na China. PIB do país que será divulgado na parte da noite, também poderá afetar os mercados. Agenda do dia ainda conta com decisão de juros do BCE e dados de varejo, produção industrial e pedidos de seguro-desemprego nos EUA.

Doméstico

No Brasil, mercado monitora entrevista de Lula a uma rádio, em meio às incertezas fiscais. Agenda ainda traz IGP-10, com expectativa do consenso de forte aceleração.

Atualizações do Mercado Hoje 17/10/2024

Consumo Discricionário

Esperamos que os resultados do 3T24 apresentem tendências de melhoria em relação ao trimestre anterior, com um crescimento mais forte das vendas para a maioria das empresas de consumo discricionário, juntamente com a expansão do EBITDA proveniente dos ganhos de lucratividade.

Continuamos a preferir empresas com balanço desalavancado, boas perspectivas para o 4T24 e valorizações atrativas, reiterando nossas preferências pela C&A e pelas Lojas Renner. A C&A deve ser o destaque positivo do trimestre, com um robusto crescimento de 41% no EBITDA em relação ao ano anterior, graças a um sólido desempenho de vendas de +13% no mesmo período, juntamente com ganhos na margem bruta e diluição dos gastos de administração e despesas.

A perspectiva positiva do EBITDA da C&A Pay deve ser bem recebida pelo mercado, com uma redução de risco na qualidade do crédito.

Setor de Farmácia no Mercado Hoje 17/10/2024

No setor de varejo farmacêutico, esperamos um bom trimestre, já que as empresas deverão apresentar um ritmo de crescimento decente (entre 10% e 15% em termos homólogos), juntamente com ganhos na margem EBITDA. Na nossa opinião, o destaque positivo deve ser PGMN, com um crescimento de 12% na receita a/a e +45bps de margem EBITDA em cima das sinergias com a Extrafarma.

Enquanto isso, a receita da RADL deve crescer em um ritmo mais rápido (15% a/a), mas com ganhos menores na margem do EBITDA (+35bps a/a). Por fim, apesar do impacto negativo do redimensionamento da operação B2B, a PanVel deve registrar um crescimento de 10% no primeiro trimestre e uma melhoria de 76 bps na margem EBITDA. Para a indústria farmacêutica, esperamos um trimestre melhor vs. 2T24.

Esperamos que o HYPE tenha um crescimento de 6% na receita líquida no mesmo período, apesar das fortes perdas da empresa (+9% no trimestre). No entanto, a margem de EBITDA deve diminuir (-79bps a/a) devido ao menor mix de vendas. Quanto a Blau, esperamos resultados melhorados (N.R. +24% a/a) em função da recuperação gradual dos preços das imunoglobulinas e ganhos de margem do EBITDA (+868bps a/a).

E-commerce

Esperamos que o MELI seja o destaque positivo de nosso espaço de cobertura de E-commerce, com forte crescimento de receita e ganhos de lucratividade na temporada de resultados do 3T24.

Por outro lado, o Grupo Casas Bahia deverá continuar a ser afetado negativamente, embora em menor grau do que no 2T24, pelo seu plano de recuperação e pelas condições macro difíceis, principalmente no 1P, que está altamente exposto aos eletrônicos e eletrodomésticos.

Por fim, a MGLU deve apresentar um desempenho de receita quase sem alterações (também afetado negativamente pelas condições macro mais difíceis), mas o crescimento do EBITDA (+45% em termos homólogos), impulsionado por uma margem bruta mais elevada e um resultado positivo (R$ 38 milhões vs. -R$ 143 milhões no 3T23), positivamente afetada pela menor despesa financeira relacionada ao pagamento antecipado de contas a receber.

Varejo alimentar

O Grupo Mateus deverá ser o destaque positivo do trimestre, com um forte desempenho de receita (+21% a/a, devido à abertura de 23 novas lojas no segmento dos últimos 12 meses, juntamente com crescimento médio de 1 dígito no segmento de Vendas de Mesmas Lojas).

Por outro lado, o Carrefour deve ser o destaque negativo, com um crescimento baixo de receita e uma margem de EBITDA ainda 112bps abaixo do nível do 1T22 (antes da aquisição da BIG). Quanto à ASAI, esperamos um crescimento de 10% de receita, apoiado por novas lojas-orgânicas e conversões-, baixo crescimento de um dígito das Vendas de Mesmas Lojas e um ganho de margem de EBITDA de 20 bps entre o ano e o final do ano.

Por fim, a GPA deve relatar crescimento de receita e expansão da margem de EBITDA, mas espera-se que a alavancagem continue impactando negativamente seu lucro líquido.

Indústria farmacêutica

Ontem de manhã (16), a Fundação do Instituto de Pesquisa Econômica (Fipe) e a Bionexo divulgaram uma análise dos preços hospitalares para setembro de 2024, que mostra um desempenho quase sem alterações no mês (+0,04% no mês).

No entanto, com exceção de julho de 2024 (-0,19% no mês), o mercado tem crescido desde março de 2024 (+3,85% Desde o início do ano), o que reforça a visão de que a indústria farmacêutica está se recuperando, após a desaceleração observada em 2023 (-7,1% a/a).

Especialmente no caso da Blau, que tem uma parcela importante de suas vendas relacionadas às moléculas de imunoglobulina e epoetina-alfa, os dados mostram uma recuperação gradual em termos de preços para a empresa, como destacamos na nossa atualização. Analisando especificamente os dados sobre (i) medicamentos imunoterapêuticos, vacinas e antialérgicos, que incluem imunoglobulina, os preços subiram 1,76% no mês e +6,07% Desde o início do ano e (ii) medicamentos para o sistema genitourinário, que inclui epoetin-alfa, os preços também subiram +5,69% Desde o início do ano apesar da queda de 5,26% no mês de setembro.

Portanto, observamos uma clara melhoria, que corrobora nossa visão de que o desempenho da BLAU provavelmente melhorou no 3T24. No geral, mantemos nossa visão cautelosa da margem de longo prazo, mas reforçamos que o pior já passou para a BLAU.

Outras informações do Mercado Hoje 17/10/2024

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 74,37/b; +0,20%)
Minério de ferro registrou baixa (US$ 100,05; -4,50%)

Agenda do Mercado Hoje 17/10/2024
09:15– Zona do Euro – Decisão da Taxa de Juros
09:30– EUA – Avanço das Vendas do Varejo
09:30– EUA – Pedidos de auxílio desemprego
10:15– EUA – Produção Industrial
23:00– China – PIB
23:30– China – Produção Industrial
23:00– China – Vendas do Varejo

Empresas
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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.