Mercado Hoje 04/10/2024: Confira as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 04/10/2024 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Petróleo em alta. Payroll é destaque. MP 1261 elimina riscos para Bancos (+). SUZB (=) reduz guidance de produção. Confira!

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Fechamento dia anterior
Ibovespa: 131.672 (-1,32%)
S&P: 5.700 (-0,17%)
Dólar Futuro: R$5,48 (+0,01%)

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Análise Técnica

O Ibovespa apresentou baixa de -1,38% no último pregão, cotado a 131.671,51 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no médio e curto prazo. A primeira resistência fica em 134.000 pontos e a segunda em 137.500. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 129.800. O próximo fica na faixa de 126.000 pontos.
O Dólar Futuro apresentou alta de +0,59% no último pregão, cotado a 5.494 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no curto e médio prazo. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.400 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.270. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.600 e a segunda em 5.700.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA em alta. Mercados aguardam a divulgação dos dados do mercado de trabalho nos EUA, com expectativa de consenso de mercado Bloomberg apontando para a criação de 150 mil vagas e para uma taxa de desemprego de 4,2%. O petróleo tipo Brent supera os USD78/barril com receios de resposta de Israel a ataque sofrido em seu território. Ontem, o dado do setor de serviços (ISM) nos EUA ficou acima das expectativas e afetou os mercados.

Doméstico

O diretor de política econômica do Banco Central, Diogo Guillen, participa de reunião trimestral com economistas na parte da manhã. O indicado para presidir o BC, Gabriel Galípolo, deve ser sabatinado na próxima terça-feira. Governo publicou MP que trata de tributação de multinacionais, com tributação mínima de 15% no processo de adaptação da legislação brasileira às regras globais contra a erosão da base tributária.

Atualizações Mercado Hoje 04/10/2024

Gerdau

Ontem (3 de outubro), a Gerdau realizou seu Dia do Investidor anual. Os principais temas abordados foram (i) perspectivas de mercados; (ii) alocação de capital; (iii) capex estratégico; e (iv) iniciativas de eficiência e controle de. A administração reforçou que as importações de aço chinês continuam sendo o principal desafio para o setor, já que o sistema de cotas de importação teve um impacto insignificante até agora.

Gerdau observou que os importadores encontraram alternativas para evitar a taxação excessiva (por exemplo, importando através da Zona de Livre Comércio de Manaus e das ineficiências dos MNC). Ficamos com a impressão de que a administração está cautelosamente otimista quanto ao andamento das conversas com o governo para formular medidas mais eficientes para controlar as importações.

Além de um foco na eficiência operacional e no controle de custos, a Gerdau continua melhorando as soluções de serviço aos clientes para enfrentar a concorrência das importações. Em relação à demanda, a gestão é positiva sobre a demanda na maioria dos segmentos, como construção civil, infraestrutura, indústria e agronegócio. Do lado dos custos, a Gerdau conseguiu reduzir os custos fixos através de uma otimização da área ocupada e ganhos de eficiência na manutenção do equipamento. A administração observou que, pelo menos por enquanto, não pretende hibernar quaisquer outras operações.

Bancos brasileiros

N dia 02/10, foi aprovada uma medida provisória (MP 1261, Lei 14467) que altera o tratamento fiscal aplicável às perdas incorridas pelos bancos. Inicialmente, a lei BCB 4.966/2021 previa que o saldo dos créditos fiscais teria de ser amortizado ao longo de um período de 3 anos, o que implicaria uma aceleração da utilização dos créditos fiscais a partir de 2025.

A principal implicação é que, a partir de janeiro de 2026, a taxa de amortização dos créditos fiscais excluídos do lucro líquido foi estendida para um período de 7 anos (ou até 10 anos). Positivo para os bancos. Uma vez que alguns deles não teriam resultados fiscais suficientes para amortizar um saldo grande de créditos fiscais, isso resultaria em uma utilização sub-ótima dos carrinhos de perdas e, portanto, criaria perdas fiscais que prejudicariam os coeficientes de capital (impacta o patrimônio de referência). No entanto, a notícia não vem como uma surpresa para os investidores, pois isso já era esperado ser proposto. Ainda assim, é naturalmente positivo, pois elimina o risco de cauda relacionado à posição de capital.

Suzano

Suzano anunciou que o volume de produção da empresa de celulose comercial em 2024 será aproximadamente 4% menor (~400kt) do que sua capacidade nominal de produção (ex Cerrado) de ~10,9mtpa, com base no fato de que esse volume de produção não traria retornos adequados para a empresa. A empresa observou que suas obrigações com clientes e fornecedores não serão afetadas por essa mudança.

Além disso, a Suzano reforçou que o ramp-up do projeto Cerrado está avançando conforme esperado e confirmou que seu volume de produção estimado é mantido em 900kt para 2024. Não nos surpreendemos com a decisão da empresa, que está repetindo a mesma estratégia de junho de 2023 (aqui), pois acreditamos que ajudará os preços da celulose a se estabilizarem mais rapidamente. Recebemos bem a decisão da Suzano de manter a estimativa de produção do Cerrado em 900kt para 2024.

Este anúncio não necessariamente resultará em uma desvantagem para nossas estimativas, pois incluímos uma diminuição de ~300kt no ano de carregamentos de celulose em 2024 (contribuição da ex-Cerrado), embora o calendário de manutenção da empresa implique menos 2mt de capacidade (-21% no ano) parando em 2024. O importante aqui é entender o balanço dessas reduções de produção para o resto do ano.

Serviços financeiros no Mercado Hoje 04/10/2024

Nos dias 24 e 25 de setembro, realizamos a J. Safra Brasil Conference 2024. O evento contou com a presença da gestão das principais empresas cotadas no setor: B3, XP, BB Seguridade, Caixa Seguridade, Porto, IRB (Re), PagBank, Stone e Itaúsa. Expressamos nossa gratidão aos executivos e compartilhamos nossas notas e comentários.

Cury

Cury reportou resultados operacionais sólidos, em linha com nossas estimativas. No geral, o trimestre foi marcado por uma robusta atividade de lançamento, enquanto as vendas líquidas mantiveram o forte impulso dos trimestres anteriores, alimentando um índice de velocidade de vendas de 46%. Além disso, a empresa registrou geração de caixa superior ao esperado em R$147 milhões, o que implica uma taxa de retorno de 9% sobre o fluxo de caixa livre.

Outras informações do Mercado Hoje 04/10/2024

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 75,75/b; +1,46%)
Minério de ferro registrou queda (US$ 108,80; -0,20%)

Agenda do Mercado Hoje 04/10/2024
09:30 – EUA – Variação no Nonfarm Payroll
09:30 – EUA – Taxa de desemprego

Empresas
Vale: Companhia convoca AGE para votar novos conselheiros em 14 de novembro.
Eleven Financial: CEO da empresa, Raphael Figueredo, deixará firma.

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.